中华工商时报& @7 X% l, p3 l6 J
记者：蒋元锐
1 K* b, L: p4 z& ^6 s, ? Y9 N“羁系落地对于平台自身转型发展而言难度颇大，如果平台找不到转型的发力点，比及2017年9月份，互金平台可以大概存活的都是万幸。”克日，在与记者的一次交谈中，互联网金融业内人士李想感慨说。她原是媒体人，现在转型到互联网金融公司做公关。李想当下不但对行业产生了担心，也对自己的职业产生了担心。“现在整个行业都在摸着石头过河，稍有不慎都大概会满盘皆输。” $ u7 U4 u$ b0 g3 O/ I# t% O2 S4 p( v# D
羁系重磅来袭 " l& Y' z5 J/ x( q! U
2016年互联网金融迎来羁系规范年，随着《网络借贷信息中介机构业务运动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）的正式颁布，网贷行业告别霸道生长的上半场，进入了规范发展的下半场。 ; b7 K {' V5 S7 Q& e, ^% c T
8月，《网络借贷信息中介机构业务运动管理暂行办法》的落地给了平台12个月的转型周期，紧接着本年10月，国务院办公厅公布印发了关于《互联网金融风险专项整治工作实行方案》(下称《整治方案》)的关照。 v$ N5 d7 _8 u
缺乏羁系的平台，无疑像霸道生长过程中的一盘散沙，从《整治方案》要求中可以看出，此次羁系层将按“穿透式”的方法实行羁系整治，并按照“实质大于情势”原则，来判断业务本质属性、羁系职责和应遵照的活动规则与羁系要求，长期以往，羁系层对于网贷平台的定位，对于互联网金融行业发展长期是有利的。 , d F9 g" d1 f0 k
10月末，《互联网金融信息披露个体网络借贷》出台，欺压网贷平台披露乞贷方乞贷用途、光荣信息等，管理了网络借贷中出借人和乞贷人之间的信息不对称题目。 8 M6 w' R3 J# z6 o
羁系准期而至，稳步落地的平台政策也让平台转型不再如“热锅上的蚂蚁”般焦虑。
, b9 o1 T0 t. N- A记者观察到，现在大多数平台在转型过程中较青睐为金融产物筹划方案的公司，即不再单纯依靠信息中介服务，而是依靠自身资源，为用户提供定制化的金融产物，以满意用户个性化的金融斲丧需求。除此之外，从大数据角度出发从事用户服务的平台也不在少数。
3 |3 ?6 ~) w/ X《暂行办法》给P2P平台12个月的转型周期，现在已历经转型初始的3个月，平台都有哪些新变革？平台在转型过程中做了哪些方向的积极？在转型的过程中碰到了哪些困难和困难？ # M) c: z) s" B! V
转型难点颇多
0 K& A" i! h% C3 _9 o停止2016年11月30日，零壹研究院数据中央监测到的P2P借贷平台共4800家（仅包罗有PC端业务的平台，且不含港澳台地域，下同），此中正常运营的仅有1613家（占到33.6%的比例），环比降落3.9%。对于新增平台数量趋于减缓，和信贷CEO周歆明分析说，这是由于网贷平台资金存管、网络安全存案、乞贷限额等要求，加上仅剩的9个月过渡期，新平台在证件管理和时间方面都面对着较大磨练。 5 L2 n+ w x0 _5 G
周歆明以为，在网贷整合调解阶段，新增平台数量较少在情理之中，特殊是在羁系关键期，网贷平台合规性和竞争力显着加强，新平台想要抢占网贷市场份额，就必要在业务、服务等方面取得差异化创新与突破。
+ j# x' Z7 i( ?. I记者扣问多家平台，发现转型过程却是“题目总比办法多”。
2 w) \7 H8 z" Z. P2 O3 a- H譬如，《暂行办法》中设置了乞贷上限。终极颁布的管理办法确认了这一消息，即：同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的乞贷余额上限不凌驾人民币20万元，在差别网络借贷信息中介机构乞贷总额不凌驾人民币100万元；同一法人或其他构造在同一网络借贷信息中介机构平台的乞贷余额上限不凌驾人民币100万元，在差别网络借贷信息中介机构平台的乞贷余额上限不凌驾人民币500万元。
8 n" Z. y( A# U" x《整治方案》还提出借贷在P2P平台个人申请乞贷限额20万元，企业乞贷限额100万元，这对部门P2P平台造成了诸多限定。
" B' g4 s# Q5 z$ n/ {“船小好掉头”，而大标平台在转型的路上则碰到更多题目，受影响最大。大标平台紧张从事企业借贷，当前也在探求管理路径，但当记者与几家紧张从事大标资产沟通转型题目时，却均未得到明确的转型路径。
. h0 C0 W- e/ [0 W& @! R+ j ]; D一位不乐意透露姓名的采访者告诉记者，平台确实也在积极转型，然而资产端业务调解必要时间积聚，平台也盼望可以大概在约定周期内找到得当的方式路径。记者追问，是否会从事斲丧金融借贷，其复兴说，由于斲丧金融必要更多的人力、物力、场景支持，想要开发斲丧金融市场并非易事。 & f8 o8 N, x0 Q" I
缺乏场景格局、难以寻觅优质资产成了不少平台的痛点，大标平台除了选择探求新资产端外，也在积极结构探求金融交易业务所相助。 : i; I! x0 L$ {" ]: z, C' A
上月，多家平台纷纷选择牵手金交所，其看似途径简朴易实现，将大标资产、不符合《暂行办法》的标的“转移”到金交所不失为一个“良方”，然而中山大学管理学院教授陈玉罡以为与金交所相助的这种方法只是临时躲避风险，但这种仍不符合国家低沉互联网金融大标融资活动的盼望。
! k5 j/ ~1 ^; c9 r2 E; B8 I0 i“大标平台借路金交所只是临时管理了大标的存量题目，增量题目是否能管理，从羁系细则来看，国家是盼望低沉互联网金融大额的融资活动，如果大标平台的增量标的能借路金交所，那么羁系细则实现的互金平台风控仍然无法实现，只是将风险进一步转移，影响的范围只会更大。”陈玉罡谈道。 7 x7 g0 I6 L2 G
牌照代价“水涨船高”
) o4 \$ a( q# `前些年互联网金融履历霸道生长，随着羁系政策落地，互联网金融市场出现出“一照难求”的逆境，平台纷纷提出申请牌照，然而在这场夺取战中，各大机构也都在积极申请牌照，付出、企业征信、基金代销、保险经纪等牌照都是其看重的标的，不少牌照代价也出现出“水涨船高”的态势。 ! r. {/ V; {, Z! B8 v% k
据悉，不少牌照已经涨至以亿元为主，从业人士纷纷从牌照入手，申请保理、融资租赁、私募等牌照，并体现后期会根据羁系政策要求动手预备其他相干牌照申请工作。 ! W' Q- h9 n* e3 `" }2 q
除了金融牌照难求外，拿到私募牌照的平台也在积极探求发展新路径。私募牌照既是在中国证券投资基金协会登记为私募投资基金管理人，可以开展私募股权投资、创业投资等私募基金业务。
& |; V; {+ p+ a8 m0 M v8 Z- K' U牌照无异于可以大概让产物更加机动，夸客金融首创人郭震洲谈道，差别于网贷产物，私募产物针对100万以上客户，完全通过线下向合格投资人推介，私募产物有投向信托放款的，也有股权类的其他产物。 ) s, z9 e; C0 O+ e, o, h4 T
在采访的过程中，网贷平台负责人告诉记者：“私募基金牌照申请难度并不高，如果网贷融资不能满意客户的需求，通过私募基金来完成也是很好的方式。”业内人士以为，私募基金的投向机动限定较少，作为融资方式之一，私募基金渠道可以“变相”消化掉大额借贷客户的融资需求。
& L) Y! D' A2 q. Q而私募产物是否合规也值得探究，网贷平台以“小而分散”为主，郭震洲告诉记者，私募并没有放款资质，但是私募投资的范围比力机动，可以通过投向单一信托新增贷款，也可以承接债权。
" f" X- \6 ]4 R. s. g7 U机动、变通无疑是私募产物的一大亮点，91金融首创人吴文雄先容，网贷产物和私募基金本质上差别，网贷紧樟鲼为信息中介平台的借贷业务，而私募基金是范围更宽泛的资产管理业务。 # ? C1 O$ j- @& W K' i
吴文雄以为网贷平台在颠末几年发展后，在合规的条件下，既要包管不超出大额借贷的限定，也要维护好原有客户的需求，借路私募基金也是转型的“折中的方式”。 : D7 v/ ^1 L3 B; ?
而此中折中的模式，无疑是对客户人群的考量。互联网金融的投资群体多半是古迹刚刚起步的白领阶级，对理财仍处于探索探索周期，他们的资金储备并不具备可以大概申请购买到私募产物的本领。 0 r; Y7 M( \8 S2 ?6 _
平台如果可以大概在发展初始阶段积聚到肯定高净值客户，发私募产物也将成为其上风，而如果刚刚进入市场的平台想要通过私募牌照来“取经”，则很困难。 - S, O5 N, ^* X, b- |
而斲丧金融通常因其标的较小，颇受平台的青睐。然而，不少平台在转型的过程中发现斲丧金融并非平台转型的“上上策”。 7 z! i! H0 D# v: j' F1 Q
凡普金科首创人杨帆以为，斲丧金融并非是互联网金融的出路，由于斲丧金融属于小微资产，但是对于场景依靠较为严峻，基于线下的斲丧金融业务模式，如果没有创建很深的“护城河”，一旦业务出现题目很容易将公司拖垮。
7 P& x" F2 \$ l+ o“斲丧金融对线下要求颇高，且从风险管理的角度，斲丧金融风险发生概率较高。”杨帆先容。
) o% n+ Z( F; K与此同时，与仅仅依靠互联网技能发迹的互联网金融机构相比，产业资源拥有实业配景和自然的应用场景，进军斲丧金融业务具有独特上风。
1 S u, H; s' n2 o' S8 U+ c R陈玉罡发起，斲丧平台应从三个方面入手，起首加强移动互联网用户的体验。第二，要提升用户自主服务的本领，通过互联网技能实现去网点化实现让用户自主的服务，而不必要去人工服务。第三，要器重数据分析服务，只有将数据分析落实，才华将紊乱无序的数字转为有效数字，末了要器重网络安全。 8 d1 Q1 B( y* N; A' A
总体来看，互金平台如安在9个月竞走中跑得头筹已是牵挂，而可否生存下来更是平台主要关心的题目。 | 
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发表于 2019-6-13 00:51:17