肖雯：互联网时代财富管理的挑战与趋势

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 00:51:26

12月11日下战书，在《21世纪经济报道》主理的2015年亚洲资源年会上，珠海盈米财产管理有限公司总裁肖雯分享对互联网财产管理的观察。

以下是发言实录：

各位高朋各人下战书好，很荣幸有这个机遇跟各人分享一下本身在互联网期间财产管理一些思索。本日下战书的演讲重要讲两个话题。第一，财产管理行业如今碰到的寻衅；第二，当互联网期间到临的时间，我们财产管理行业未来的趋势。

各人都非常相识财产管理行业，一个巨大财产管理期间已经到临，前面高朋都谈到，投资资产凌驾一百万亿，这内里尤其就是在这凌驾一百万亿节点上，我们又发生两个不测事变：第一，房地产投资拐点到来，由于已往中国老百姓理财方式非常简单，买一套房子就可以了，如今各人都明确，房子不能恣意乱买了。第二，风险收入降落，刚性兑付渐渐冲破，这在2015年已经开始，本年以来这块出现更多的状态。当这两个特殊的事变到来时间，巨大的一百万亿财产管理市场，就给我们从事这个行业全部人提出了严厉的寻衅。我们非常关心这个事变，很多偕行以为这是很好的机遇。实际上我们岑寂分析一下，已往十年我们整个财产管理行业，我们耕耘在这个范畴内里，我们的结果和老百姓需求之间还是存在很大差异。

我们看一下这个寻衅在那边？在讨论之前我们先同逐一下，我们讲到底什么是财产管理，实际上重要想讲清晰财产管理最告急特点。这内里各人都知道，金融机构大概第三方财产管理机构根据客户需求，在客户差别的生命阶段给他提供一系列一连理财规划、财产管理服务。这内里最轻易被人忽视，就是两点：

一、财产管理是以人为焦点，但在我们已往十年内里，我们财产行业的各个行业比方银行、证券、基金、信托等，我们每每聚焦我们都是在产物上面，我们在不绝卖产物，寻求产物规模，为什么讲这一点？我以为我们要回归到财产管理本源，焦点最轻易被我们忽略，财产管理对象就是一个，即千千万万的人，这是第一点，必要夸大。

二、财产管理业务是一连、系列服务，是对人一连、系列的服务，而不是我们卖出一个产物就可以了，我们财产管理已往很长时间的工作里，卖产物变成我们最告急的任务。

这是一个框架，在两点之上我们再谈我们碰到什么寻衅？这里有四大寻衅。

一、红利模式寻衅。我们以整个行业、以贩卖为导向、以产物为焦点的佣金模式、以客户财产保值增值的需求，着实有巨大落差。在这个差距不匹配情况下，我们必要反省我们另有什么地方必要改进？各人都知道我们的证券，这是以佣金、收入为焦点，如果没有客户生意业务没有收入，以是各个业务部司理最乐意做的事变就是要有生意业务，有生意业务才有佣金收入，以是在资管行业待得久的时间，频仍生意业务会死得很快。各人也知道在基金这个范畴内里，我们很多都是通过银行生意业务，收入是来自客户周转，频仍周转对客户产业带来伤害比力重。已往十年我们权益类资产收入凌驾10%，但各人都很明确，毕竟上客户投资收益跟这个相差甚远，这内里也有一部分缘故起因，但很大一部分缘故起因就是频仍生意业务、频仍诱导，导致客户收益资产受到肯定伤害。以是我以为我们财产管理行业各个行业内里，这种红利模式，收费模式，对于恒久资产，客户资产保值增值而言，是面临一个庞大寻衅。

二、筹谋模式。我们接纳是分业筹谋模式，分业筹谋模式与客户资产设置的需求。在投资管理内里最告急就是资产设置，但资产设置需求是双方不相匹配。投资者收益大部分来自于资产设置，但我们卖股票，股票生意业务都聚焦于股票上面，卖信托就聚焦于信托上面，着实银行是最大概给客户举行资产设置的范畴，由于相对来说产业链比力宽。但实际内里，着实一线银行员工，也是在某一个阶段订定某一个产物，并没有从客户资产需求、保值增值这个角度真正为客户着想。怎样根据其个人风险收益情况，做一个资产设置，这是我所思量的。以是我想如许一种分业筹谋模式，在如今混业趋势下面，我们碰到的寻衅也是很严厉的。

三、帐户体系。我们做股票有证券帐户，基金有基金帐户，信托有信托帐户。相互切割的证券财产管理的帐户，让从事财产管理这些投顾，所谓的投顾服务变成瞽者摸象，这是从机构来讲。从客户个人来讲，也给财产资产管理形成困难，实际上就像基金，买广发基金要开户，买中原基金要在中原开户，这些分散的帐户体系，没有给资产管理、财产管理同一资产设置、大概同一资产视角，形成很好的根本条件。我们讲互联网金融，财产管理根本办法的时间，最告急根本办法就是帐户体系。财产帐户体系在未来中国老龄化社会真正到来的时间、养老金体系怎样真正回归百姓的时间，会变成根本帐户，这是我们面临第三点寻衅。

四、独立投顾体系。独立投顾在我国第三方独立投顾、配套根本办法方面都不敷明白，严格意义上来讲我们真正没有第三方投顾，我们依附于各个机构的投顾，他们都是各个机构真正营销的贩卖职员。以是这一点上我们都知道，西欧财产管理繁荣是陪伴着其强盛的投顾体系而发展的，1940年美国投资投顾法为投顾团队发展、发展强盛保驾护航，以是市场号令独立投顾干系法规可以尽早出台。

刚才讲了4点寻衅，实际上更多还是在于我们传统财产管理范畴碰到一些困难，但在我们如许一个传统的财产管理范畴、焦点竞争力还没有形成的情况下，新事变又出现了。互联网期间全面深刻改变我们生存方式、工作方式，也天然改变我们的理财模式。在这种全民理财期间中，以余额宝为标志，在全民理财期间到来的同时，实际上另有一个角度各人很轻易忽视，作为60后比力轻易忽视，就是随着财产人群的代际迁移，各人不要忘记80后也已经30多岁，80、90后正在成为我们这个社会财产重要承载者，他们的整个头脑模式、生存方式，他们都跟我们之间具有很大差异，这种情况下，我们的财产管理行业，未来的发展趋势是什么？我以为最焦点的一个改变，着实就是在于我们财产管理，未来趋势正在从筹谋产物向筹谋用户厘革。这内里未来我也讲四大趋势：

一、集成。根据客户需求集成各类产物，提供一站式金融服务，变成各个财产管理机构，特殊以互联网平台身世，发愤于耕耘财产管理范畴这个目的。各人看得很清晰，蚂蚁金融，京东金融、安全金融向互联网转型典范案例，除此之外着实另有形形色色非常多互联网创业团队，他们都盼望在整个财产范畴内里分一杯羹，他们也是在做很多集成工作，他们无非做两点：一、本身拿牌照，二、本身拿不到牌照就跟金融机构互助。以是他们都从各自特色范畴出发，跨行业，跨时空，跨渠道，跨国表里为客户提供一站式办理方案。

坦白来说，我卖十年基金，就只有一个履历，客户必要的就是产物、办理方案。在我们分业筹谋框架下，一站式办理方案提供是有停滞。本年5月份脱离广发基金，最大一个来由就是，我以为如果从互联网金融角度来说，在广发基金做，我只能卖广发基金产物，如今做引领财产，就有一个机遇让我可以或许利用我们的技能上上风，把上游的基金管理公司大概产物供应商金融产物，和卑鄙的互联网平台和互联网创业团队对金融产物需求对接起来，以是市场上如今比力盛行这种模式，互联网期间是B2B、B2C的生态同盟模式。B就是在座各位，我们提供根本产物，B就是前端，除了互联网平台之外另有很多第三方理财团队，另有第三方线下团队，他们更多在一站式整合各种产物，包装产物，跟客户做更好的交互、互动，他们直接筹谋用户。以是我们在引领B2B、B2C这个范畴中，在“2”（to）内里把两者联合起来。作为本身理想，我盼望可以为前端老百姓提供一站式办理方案，我们做这些集成积极。

二、定制化，这是未来趋势。已往金融产物的产销模式，如果在一个公司内部，在差别机构之间，金融公司在生产产物时，前端举行贩卖。这在互联网模式下，由于信息和数据技能发展，实际上给予我们机遇，我们可以利用信息技能和大数据可以或许大规模并个性化为差别客户提供差别的办理方案。以是刚刚周总所说千人千面组合服务，在今世信息技能下面完全有大概实现，我以为尤其针对80、90后客群，我以为未来全部生意业务，不光仅我们财产管理机构，未来全部生意业务都是定制业务，只有如许才华真正站在客户角度，为其办理其题目。以是我想这也是我们在座财产管理范畴其他各种各样机构的一些机遇。由于我以为在垂直范畴内里，针对特定客群的定制服务，具有长远效应。大概在PC期间，大概会很锋利。但在移动互联网期间，具有这种专业本领，可以深度筹谋一个客群的机构还是可以生存发展，可以陪伴客户发展一起发展，这是我们机遇。

三、工具化，人工智能向各个范畴分泌，也不外乎我们这个范畴，这内里最具有代表性、最热门的就是智能化水平。用智能技能向理财服务方式工具化、电子化，标志一个智能理财期间正在到来。各人比力耳熟能详的几个公司，由于偶然机打仗很多前端各种在互联网创业团队，我们如今跟我们对接的一些互助搭档里，也有很多做智能探索，他们利用统统技能，把投资、资产组公道念，整合起来，用非常互联网方式提供给前端用户，以是我信赖随着这些探索被更多人继续，未来在中国这方面也有非常广阔市场。从更加深条理来讲，会对深刻改变我们资管行业。

四、场景化。互联网期间入口之争大概就是PC和流量，移动互联网期间真正争就是场景。已往理财场景是独立分开的，我们理财肯定要有证券公司，肯定要去银行，我们肯定要在某一个特定的场所。但是在互联网期间，在如今很多互联网公司创造中，他们把场景、理财深深联合在一起。余额宝就是最典范例子，各人都说余额宝发展那么快，由于有6%的收益率，如今纵然只有3%的时间仍旧有几千亿规模，也有几个亿的收益，为什么？由于有场景，以是我们看京东消耗金融、互联网金融，另有阿里这些，他们都是在每一个环节嵌入参加景，然后做成产物，我以为这会成为财产管理范畴非常常态的征象，我们的职责大概互联网公司会不停探求各种场景，我们各种金融机构大概我们各种提供产物机构，我们要一起针对这些场景计划产物，再嵌入参加景内里，如许才华触达千千万万客户。

在我们传统四个寻衅还没有完全应对的情况下，互联网又给我们新的趋势，着实也是一个寻衅，我想，更多对我们整个产业来说，这也是一个期间给我们的恩赐和机遇。

我的演讲到此竣事，谢谢各人！

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