P2P市场已经凌驾3000亿的体量了，根据央行数据，2014年人民币存款余额为113.86万亿元，霸道生长之后，P2P平台从拼利率渐渐转向了拼运动性，拼利率可骇，拼运动性更可骇。你知道运转百亿成交额的活期产物，须要付出的资金备付为多少吗？, U$ j3 e; c6 @1 _3 H" @
- M9 L" g2 `/ o) b' f现有的互联网金融平台，投资者投资后，采取本息大概有5种方式：逐日计息、先息后本、等额本息、等额本金、一次性还本付息。& B7 W7 S" f0 Q
一、差别还本付息方式 H5 M3 t1 \9 p( N3 s' X" I
1、一次性还本付息0 Z7 C m! \" i8 w0 a
一次性还本付息的方式是投资限期到期时，一次性连本带利返还给投资者，收益较高、操纵简朴。
4 C9 Y; g/ Y q2、先息后本
# L3 _, E' x8 Z先息后本的方式是每月先返还利钱，投资限期到期返还末了一期的利钱和本金。投资人可以定期拿到收益，而且还可以将每个月的利钱举行再投资获取额外收益。. q7 r5 E4 v7 j3 l0 `: p8 |+ {. m
3、等额本息; o+ j( ^3 ^! r$ d0 {
等额本息的方式时每个月本金与利钱等额归还，投资者每个月都能拿到本金和利钱，很大程度的进步了资金的运动性，有助于投资者举行二次投资获取收益。
. K- C8 o0 ?1 |, B% d7 |& W8 P; }4、等额本金( j( }, n A4 N! I6 V
等额本金的方式及每月归还划一数额的本金和剩余贷款利钱。与等额本息的特点雷同，风险较小，资金运动性较大。假如投资者选择复投的方式则可以获取更高额的收益。' S/ Q$ O# I `( e
5、活期
) N+ a' i) ^: C+ n; i) e投资即计息，每天利钱打入账户，可提现或再投资。
8 b6 ^4 p6 f& A+ @9 L& x二、平台运营背后资金压力
& f: G& { g: B; S; J7 F对于有固定还款时间的产物，平台的资金流与周转率实在是有预期的，风控和财政职员、运营职员按照每个项目标限期，可公道安排。
# Q* _. W/ \# i9 W1 T7 g而活期，却并非易事。7 j0 M9 g' {' L# \$ ^9 T
以某理财平台为例，其只有一个活期产物，年化收益率8%，每个投资标的为1000万。建立不到5年时间，成交额在9月尾破130亿，到达132.4亿。根据平台发布的运营月报，克制9月，其投资人数为475010人，80%的人投资额在10000元以上，约为38万人。其提现限定是，每天不高于5万/人。( G% {' Q& V: M7 I
假如有刚性兑付的风险，假设某天平台上38万人均要求提现10000元，那么挤兑总额为38亿元。2 t( p- _2 s# M k- U
按照平台披露的数据，平台的风险保障金为400万，按照平台的交易业务额来算，备付金占比0.03%。假如发生自然概率的兑付风险，平台怎样用400万元的包管金来应对19亿元的兑付？（50%的自然概率，38亿元的挤兑风险为19亿元，此假设仅为个人逻辑）( U( p! L ~" |6 ~3 K( [* W/ A
换句话说，平台为了应对活期的周转，始终须要长期沉淀一笔不小的资金，来应对提现。这对于平台的运营，是个巨大的挑衅，提现是一个后置运动，资金的占用难以克制。
1 r2 b/ C) k/ h! K三、想要机动不轻易：付出通道费、沉淀资金的时机本钱加重了重量，机动，没那么简朴。% ~, w9 N {0 d& ^
以是，比资产荒更为难以控制的是无法预估的挤兑风险。由于活期产物的包装性更强，很多平台乐意打造平台产物，给到比定期产物更低的利率，赚取中心的价差，但只怕，付出的通道费用，备提现的沉淀资金时机本钱，也会使得运作并非那么轻易。& h& t8 U0 {, k T+ ^9 w+ N/ Z7 N
成熟的货币基金市场，7日年化收益率也仅为4%左右，尚有T+1的控制。而新兴的互联网金融活期，动辄8%以上的年化收益率，且跃跃欲试要做到T+0，这对于投资者来说无疑是好的，但从市场自己出发，真的可以找到一个风险与运作的均衡点吗？ | 
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发表于 2019-6-13 00:48:12