作者：世元金行高级研究员 肖磊互联网金融向垂直范畴发展已是局势所趋，这跟电商的发展也有类似的轨迹，电商从综合性平台向垂直范畴细分的过程似乎远未竣事，发展至今，电商细分比力显着的行业有，服装服饰、女性购物、箱包鞋子、3C数码、图书影像、百货日用、母婴用品、成人用品、鲜花礼物、药物、保健品、珠宝金饰等等。互联网金融市场与电商分类方式有很大的差别，但并不例外。/ T, ]" R; a1 w. e* t, |
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互联网金融的鼓起跟很多因素有关，最直接的因素是老百姓对投资理财和斲丧/付出体验等方面的需求日趋提升，而现有的银行类金融机构很难满足这种基于PC和移动终端的个性化、一对一服务。
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1 C" H+ x7 u" F5 x) Z- ~0 o当前互联网金融的发展还停顿在综合性平台上，并未进入到对各行业服务产物的深耕。如今仅第三方付出、P2P网贷和众筹市场初具规模，但其范围性也越来越显着，未来肯定会出现更多专注于各类财产的互联网金融垂直服务产物。4 @3 p/ s" B0 r: R
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黄金是互联网金融下一个规模性增长市场
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4 k# P \, e1 ?0 S7 |0 s与基于网络斲丧资金管理和详细项目筹资等的互联网金融产物乐成案例相比，黄金市场大概是互联网金融下一个规模性增长市场。说到这里，各人大概会有疑问，黄金市场跟互联网金融似乎没有太大的关联度，但我要说的是，互联网金融真正的创新和服务泉源，是基于传统金融市场的产物模式，这种服务类创新并不代表可以或许逾越金融的本质，跟金融越是贴近的产物，才越有大概做成互联网金融产物，黄金就是此中最具潜力的行业。
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4 b {1 x2 D* y; m) s0 ^) r; `举例来说，“余额宝”“P2P网贷”“第三方付出”等，都是“抢了”银行的一部门买卖，而众筹，尤其是股权众筹，实际上是在分流风险投资等市场的资金。这分析互联网金融依然是基于金融服务，也就是说，未来的互联网金融产物的空间，终极照旧取决于互联网金融产物在金融市场是否有富足的职位和影响力。最直接的来讲，要想创造一个互联网金融产物且使其很快顺应市场，就得思考银行业务内里，另有哪些可以被互联网金融深度“更换”或“瓜分”。
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' T# N' a, f. _8 e. P在2014年中国工商银行年报当中，凌驾30次提到“贵金属”，凌驾10次提到“黄金”。年报中说，工商银行贵金属业务在市场震荡下行的情况下，通过积极调解业务布局，贵金属融资融货等新业务规模增长依然凌驾50%；仅工商银行一家，整年贵金属业务买卖业务额1.03万亿元，署理上海黄金买卖业务所整理量3437亿元。- M9 c% K+ a& P. o. O. q
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固然年报中没有详细公布关于黄金业务的红利数据，但此中连续提到，个人理财业务，以及对公理财业务的收入中，其增长紧张是依赖贩卖理财产物和贵金属业务所贡献；其他业务收入增长91.44亿元，紧张是受保费收入、策划租赁和贵金属租赁收入增长动员。互联网金融市场完全可以在银行风起云涌的黄金业务中分一杯羹，由于没有任何一条法律明白规定黄金业务只有银行才气做。$ D0 b+ k' ?- D$ `
2 D F/ d& m3 `+ J/ D各银行对以黄金为主的贵金属业务的器重，互联网金融市场大概还没有深度打仗或感受到，但平常老百姓是很有了解的，险些每一个银行业务网点都会有“黄金展柜”和各类宣传资料；大部门银行网银当中，都可以看到黄金相干各种创新业务。但在银行力推黄金业务的背后，至今并不可以或许满足老百姓诸多个性化需求。
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0 h- M, i9 {) p! R2 n尤其是近几年来，随着黄金金饰等市场贩卖数据的飙升（近五年黄金金饰匀称斲丧增速超15%，客岁中国黄金金饰市场贩卖额凌驾3600亿元，占我国珠宝零售总额的近80%），整个黄金实体财产对黄金租赁、借贷、回购、生息等需求更加显着，这类业务由于存量非常高，并未受到黄金代价疲软以及投资性需求下滑的影响，但银行险些把持了黄金市场全部衍生的金融业务（险些没有竞争对手）。除了创新越来越多的黄金金融业务，黄金金饰和投资性需求市场也不得不向“互联网”转型。. M! V4 i% P$ v! ~
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由于黄金金饰代价较高，之前网购市场发展相对痴钝，停止如今，黄金金饰网络贩卖占整个贩卖的比例还不敷3%。但自2013年开始，随着黄金金饰垂直网店的连续出现，斲丧者开始担当黄金珠宝的网购模式。7 p2 _- ?( c4 w# [
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2013年在天猫整个黄金珠宝类网络斲丧当中，黄金金饰无论从贩卖金额照旧斲丧人次方面，都远远高于钻石、贵重宝石、翡翠、铂金金饰等，整年通过天猫贩卖的黄金金饰金额凌驾10亿（占整个珠宝金饰贩卖额的56%），斲丧人次凌驾70万（占整个珠宝金饰斲丧人次的55%），匀称客单凌驾1000元。北京菜百黄金2014年第一次试水网络贩卖，仅“双11”当天就贩卖了600万。; D& J0 g/ U7 v2 E6 m; ~ @3 r( B
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互联网产物在徐徐买通黄金财产端口9 M9 G' @) R6 { y
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黄金的活动性决定了其特别的商品职位，黄金本身就是“钱”，假如能将黄金业务跟互联网金融联合起来，其发展空间和业务拓展速率都会故意想不到的效果。也正是中国黄金斲丧、投资市场进入规模性发展的近来两年，市场开始涌现出诸多基于黄金财产服务的互联网金融产物。% ]0 _/ G; [+ H- `' T# F
* H$ j T( k$ T这类产物的首创人或管理者大多都来自传统黄金企业，深知其背后的空间和服务“盲点”，最典范的黄金类互联网金融产物有，“黄款项包”“存金宝”“金管家”“金生宝”等等，他们不光在徐徐买通黄金财产各类端口，也将互联网金融的投资理财概念席卷此中。
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2 _6 q) E3 n# v' A5 k- Q7 x7 _“黄款项包”A轮已得到软银近千万美元投资，用户数已超5万，此中基于实物金流转，及线下财产整合、黄金租赁/借贷等的“箱底金”业务如今7日年化收益6.8%（远高于市场同类“余额宝”等货币基金的收益），且自上市以来均保持如许一个收益。
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3 w1 d, T0 c8 `1 d8 Z3 |“金管家”已得到凌驾500万的天使投资（正筹办A轮），除了“存金生利钱”等基于实物黄金线下游转业务之外，“金管家”还跟黄金生产加工，以及店面企业团结，在黄金产物贩卖、运保，黄金金饰免费戴等等方面做了创新，为了基于中国大妈等对黄金的保值需求等，并对金价下跌引入保险制度等。2 I; g# @2 y. P$ G% O9 d
3 M2 L$ n. c; y; |2 H% m4 W$ q0 b这类基于黄金市场的互联网金融创新产物固然有很多还处在实验阶段，但足以看到整个市场已经对基于黄金的互联网金融有了非常明白的熟悉和追逐，大资源的参与也正是由于其开始关注黄金市场的巨大空间。9 p$ m+ U N) C
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“存金宝”是由蚂蚁金服旗下付出宝公司与博时基金共同打造的黄金存取服务，买入存金宝即购买了由博时基金直销的博时黄金ETF的I类份额。“金生宝”类似于黄金行业的“余额宝”，投向基于黄金TD和货基组合（20%的资金做黄金杠杆投资，80%买货币基金），货基天天的利钱再折算成黄金克数存入到金生宝账户。这两个产物紧张基于黄金的金融专业投资属性，创新性一样寻常，风控更容易，但竞争力也相对较小，属于中规中矩的黄金类互联网金融产物。2 n5 t+ i) C! \
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基于黄金市场的互联网金融如今还只是起步阶段，除了传统金店品牌开始做网络贩卖和预售生息等产物外，“黄款项包”“金管家”等纯粹的互联网金融模式也徐徐开始霸占市场。
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如今所能看到的是，传统金店做网络贩卖的方式资本更低，临时看效果也比力显着，但长远来说用户体验和增值服务欠佳，如没有更好的创新和更着名的品牌来支持，未来面对的压力会非常大。4 c6 N% }$ f: X* n; G. H
( ]1 s- P1 I3 ]1 t, i纯粹以互联网金融的方式起步的“黄款项包”“金管家”等，前期面对的挑衅也很大，一方面须要巨大的资本投入和线下整合，另一方面须要更多的专业性推广，究竟对黄金的“斲丧”是理性斲丧，并非豪情斲丧，大部门情况下用户要思量“保值增值”，是典范的金融服务范畴，但其上风也源自“互联网”三个字，这让未来充满无穷大概。# h7 N/ H$ _: P: P9 }
?! b9 j- Y) e新型模式-多边金都
% h; g: W6 B& k& F4 X. F6 l# v别的须要关注的是类似于国美团体如许的企业，跨界到黄金市场的一种新型模式。国美旗下“多边金都”基于国美、大中电器等门店，以及国美在线等电商平台推出的黄金券、金生金、存金戴、黄金回购等业务，更具黄金产物服务的综合性，尤其是在周大福、老凤祥等比年来在资源市场大获乐成，以及诸如“金一文化”等小型黄金成品贩卖企业上市以来在资源市场连续规模性融资之后，国美作为具备更多转型潜力和资源动力的企业，向“多边金都”连续投入巨资值得市场关注，大概国美团体未来的新概念和新亮点就是“多边金都”。; [; l& ` Z) w% t T" I
' U2 g6 h, t3 g黄金的互联网金融怎样做，我仅举一例。如今黄金加工企业向银行租借黄金，匀称年利率凌驾15%（银行稳赚不赔），但中国市场上有凌驾5000吨的散户存量黄金正在“闲置”，假如有机构可以将这部门“散金”会集起来，以10%的利率租借给黄金财产链上的一些企业，对长期持有黄金的散户来说，至少可以得到靠近10%的出借利率，而用金企业可以得到资本更低的质料金。- j- D( ^! @9 L" @# f1 K
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按照中国如今的黄金加工和斲丧量，每年仅此类业务空间就靠近1000吨（2200亿），仅此一项业务利润空间就超200亿。如今的情况是，数百万实物黄金持有者，以及上亿的黄金金饰斲丧人群由于缺乏增值渠道，被“闲置”起来的黄金除了要遭受代价颠簸风险之外，无任何收益，而且为了安全思量，更多的黄金持有者将黄金寄存在银行，银行不光不给利钱，还要收保管费。
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# ~; S( a) D$ ?国家不停在激活民间存量资金，以支持投资和斲丧，完成中国经济的发展和转型，假如可以或许激活中国民间凌驾5000吨的黄金储量，上万亿资金将被激活，而且将大大促进给国家贡献了诸多税收的黄金金饰财产，并动员实体经济和斲丧市场，从而办理就业等题目。
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; A4 T3 t- M, \9 q/ S黄金承载空间: Q+ Y# L$ r3 A' s3 E N) }
黄金所能承载的互联网金融空间到底有多大，连续性到底有多强，这一点暂我时还没法复兴，但须要注意的是，中国有上千家差别条理的银行，此中凌驾80%把黄金业务当作理财服务中品牌业务来推；中国黄金实物/金饰及加工企业凌驾万家，2014年中国生产黄金452吨，别的自香港黄金净入口量813.70吨（入口量环球第一）；在中国，黄金投资者是仅次于股票投资人数的投资人群（规模超3000万）。
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5 v3 g% Z5 N, [ u- ? B中国正面对斲丧升级，当大部门人拥有了房子、车子的时间，对黄金等产物的需求会连续上升。国际市场人均拥有黄金凌驾20克，而中国如今还不到5克；西欧市场人均拥有黄金金饰凌驾3件，中国则不到1件。
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“互联网金融”一旦动身，就不大概只有简单的P2P和众筹等，互联网金融的细分，起首肯定开始于与金融相干的行业，尤其是与大众斲丧，以及投资理财更相近的黄金等市场，将大概是互联网金融下一个发作点，由于财产认知和行业知识壁垒较高，前期进入者会得到更大的上风，在这个千亿级市场，未来出现几个百亿级市值公司也并非特别之事。（泉源：老虎财经） | 
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发表于 2019-6-13 00:45:01