互联网金融带来逆袭、普惠还是众生平等

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 00:42:01

有无数的生物生存在浩繁的海洋里，到现在为止我们都仍不清晰，海洋的深处是否尚有我们压根不知道的生物存在。不绝有一个感觉，如果有什么天然界的东西可以来对比互联网的话，那么就是海洋了。
互联网就像海洋一样，内里充斥着各式各样的文艺青年、2B青年、脑残粉、杀玛特、同性恋群体、五毛党。这些在前互联网期间，大概压根没有话语权，也不是影响力中央的边沿群体和亚文化群体，成为主导互联网思辨和共识的一个紧张气力。所谓“得屌丝者得天下”，由于在绝对数目上绝对上风。中国社会在互联网上的投射，是一个巨大的、华盖云集、去中央化的“操场”，就象《三体》小说里的“二向箔”造成的二维结果，而不是传统中国金字塔式的精英社会。从某种水平上来说，互联网上的中国是一个各种人群比力同等，更靠近抱负状态的民主社会。互联网对于社会的改造，大抵云云。从另一个维度观察，电商对传统零售体系的打击和改造，也是刀切斧砍地压平了从供应商到终极客户的全部环节。
亚马逊、淘宝和小米，让大的分销商体系如沃尔玛、苏宁和手机大盘商们失去了很大的话语权。那么互联网金融，对于金融的改造，是否也会如同互联网对于社会布局，电商对于传统分销体系的改造呢？从金融的汗青和开端来判断，极有大概我们也会遇到这个汗青的历程。金融的一个特性是信息链条很长，且不对称。比方证券市场上使用内部消息谋取巨大长处的老鼠仓。投资银行家设立并购基金，通过拆分企业主业，分拆出售而得到巨额利润等等，都是通过信息不对称大概别人不知道的隐含信息，而得到暴利。金融的第二个特性是大要量资源和大型公司的把持性机会。从金融服从上来说，显然大要量资源更轻易得到不一样平常的投资大概生意业务机会。
上市公司的大型增发，大概在大型工程中的银团贷款，就是大要量资源把持气力的一种肌肉展示。综合性业务越齐备的公司，如金融控股型的花旗团体等，业务遍布金融行业的每一个细分范畴，越可以大概猎食大型的金融业务。相比之下，独立性的业务，无论是信托公司、投资银行还是公募基金，都很少会能在大型的融资机会中得到业务机会，最多也就可以大概分到一点点小型业务。简朴的说，这更像是一个森林，大概是一个生态体系。而互联网金融的出现，极有大概会改变金融行业的这两大特性。对于信息不对称——在消息和信息以光速转达而且充足丰裕的互联网上，单个投资人和投资人群体的决定，更有本领地贴合“理性投资人”和“有效市场假说”。
在互联网期间，已经不大概再有LAZARRD兄弟靠信鸽赶在报纸投递之进步行股市投资发财的“神话”。专业垂直爱好社团的深度研究，更是时常凌驾专业分析师团队的分析本领。而互联网带来的“投资机会-投资者”之间的直接对接，也会去掉齐备前言的代价，将已往依靠“资源肌肉”生存的机构“恐龙化”。比方，如果巴菲特直接向环球的投资者开放募资机会，信任会出现天下上最大型的对冲基金。在美国，创业型的公司，现在已经可以通过股权众筹，直接融到可以将“灵感变成产物”的充足资金。“余额宝”的出现，已经对银行业务的核心——存款的根本商业模式形成了极大的打击，收益率反而是次要的。那么，已往那些稀缺性的、只向高净值客户（拥有较大的个人金融资源）开放的投资机会，是否可以直接成为屌丝们的“发财工具”？从金融行业的服从而言，这种形态完全大概。
由于已往束缚私人银行发展的紧张有三个因素：
（1）理财师所可以大概进步深度服务的客户总数有限
（2）投资机会有限，所必要得到的资金并非无穷
（3）散户多的话，服务资源随之进步。以是有很多基金更喜欢从机构投资者这里得到大额资金。传统金融行业最显着的缺陷是，各种渠道所收取的渠道费用极其不菲。
而去“前言化”的互联网金融，可以带来如下几个长处：
（1）整个融资链条上中心资源的低沉——由于网上的自由竞争，金融渠道费用未来会压到最低的费率。融资者可以用尽大概低的、靠近市场代价的资源得到资金。
（2）投资者可以实现更高的收益率——整个融资链条的中心资源低沉，投资者可以享受到险些与市场融资代价同等的收益。
（3）金融服从的提拔——客户可以自主和自助投资决定。（就像之前各人必须要到证券业务所才华下单，而现在可以在网上直接下单。）理财师因此可以照顾更多的小型客户，服务半径从几十名可以放大到几千名，而收入也可以随之增长。综上所述，互联网金融确实会走向“普惠金融”的大方向，间接融资渠道就规模变小（银行等），直接融资市场被无穷扩大，供给（融资方）和需求方（投资者）两个市场的相互扩大，中心渠道的消散，将使整个金融体系更具服从，并进一步提拔经济的服从。如果是如许，丰裕经济学法则又会上演。资产设置选择项的极大丰富，即便是屌丝阶级，只要对风险可以大概有肯定的认识和担当水平，也可以实现完善设置，而不是像已往那样，被金融资产的门槛拦阻在财产自由的门外。
同时，太阳底下并无新事——金融市场的风险特性，差别生命周期人群的工作性收入曲线、人性对风险的恐惊和对高收益的贪婪依然会生存。以是，基于专业性的产物筹划、风险控制、产物筛选和基于客户长处的资产设置等在“丰裕经济学”的“再造稀缺”机制，会反而更大行其道。举个例子。在无数的选择面前，专业性的个人导购者和形象筹划师成为很吃香的工作。如果是如许的话，互联网金融还会是一个“海洋天下”，我的推测是：
A.根据产物的风险和复杂性， P2P、众筹至PE股权投资分布在差别的水温层（从海底到洋面），各自有各自的生态环境。
B.海洋里的主导生物，将是具有筹划大概筛选本领，精于资产管理、另类投资和财产管理，有风致保障的全市场型公司（如外洋的黑石、中国国内的安全团体，尚有和小很多但是精于另类投资的诺亚财产，招商银行的母公司招商团体），而且同时拥有互联网和移动互联网本领。（比方安全旗下的陆金所，招商银行旗下的电子银行，以及诺亚财产旗下的互联网金融平台员工宝，定位于白领理财）
C.食品链的最高端，还是各类资产管理行业的高手，如巴菲特，索罗斯，如PIMCO的BILLGROSS，中国的赵丹阳、李华轮等等。
D.简朴的金融分销渠道将失去市场代价，如银行的柜台网点、如现在的信托产物的第三方分销机构，将会更多的转向财产管理中央模式。这种趋势在招商银行特殊显着——金葵花理财中央设置的人数已经凌驾柜台服务职员。如果是如许，互联网期间的金融，将不再是一个少数寡头把持的金字塔式的市场，而是一个有着头部（全市场综合性金融机构）和长尾（细分市场大概垂直行业范畴）的、去中央化的，生气勃勃的海洋。如果是如许，互联网金融未必能包管让每一位屌丝都上演完善逆袭，却给了每一个人提供充实的选择权利。也就是说，已往的金融鸿沟被凌驾，众生同等，但是成为什么样的人，还是取决于本身的积极。
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