戳穿互联网+的泡沫与真相

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 00:41:48

自2015年两会政府陈诉发布之后，“互联网+”顿成显学，在TMT投资范畴，陈诉言必称互联网+，投资标的非互联网+不看，一时间泡沫泛滥，牛鬼蛇神上街，股价上窜如脱缰之马，浑然掉臂代价根本规律。
毫无疑问，互联网+是潮流所在局面所趋，但是，面对市场狂热，面对各种不岑寂，我们必须岑寂下来，思考互联网+本相，探求泡沫下面的真金。
市面上现有两种互联网+
√ 第一种是李克强提出的互联网+，可简称为李克强+，其特点是重资产+技能。
通读政府陈诉可以发现，李克强+的着眼点重要有二：

一是互联网+工业，意在通过互联网技能改造传统的生产模式，进而提振不景气的经济；
* k V) @0 I- ?$ d二是刺激信息斲丧，意在通过电子商务改造流通模式，推动内需外需增长，促进社会就业。- f2 R S9 x5 w- m, O0 d1 ^/ }3 f

√ 第二种是互联网公司提出的互联网+，其特点是轻资产+服务。
从两会之后，重要分为两大流派：
一派是腾讯+，按照马化腾“毗连统统”的表述，可以明确为通过QQ和微信平台，毗连公共服务，进步社会运行服从。他们盼望政府可以或许数据共享，让老百姓通过微信来办那些须要跑政府才华办的事（比如微信签证），以此加强用户的粘性。
另一派是阿里巴巴+，阿里巴巴不停在输出一种理念——云盘算如同水和电一样，是将来人类的必须品。其目的在于倾销云盘算，盼望中小企业、各种构造以致各级政府，都接入自己的云盘算，进而美满自身的大数据资源。
再细致观察一下，就会发现，无论阿里还是腾讯，这两家公司着实都瞄着一个共同的目的：大数据资源。何以故？正如客岁夏日在中信证券计谋会上提出的观点：再过几年，天下上将没有什么互联网企业，只有数据企业，一个企业拥有的数据“数目和质量”将决定企业代价。
一、先泼一桶冰水：四个本相
1、本相：我国ICT发展水平低，互联网遍及率有待进步
西欧发达国家为什么没有人品评互联网+？很简朴，不须要。在美日等国，互联网及相干产业已成为最具活力、规模最大的产业之一，成为经济可连续发展的告急推动气力。与之相干的产业在其国内生产总值中的比重已经到达甚或凌驾50%，对国内生产总值增长值的贡献率更是远远凌驾第一和第二产业，成为创作育业岗位的告急推动力。
相比之下，我国ICT水平依然不高，与西欧等国相差至少10年以上。在国际电信同盟（ITU）发布2014年《权衡信息社会陈诉》里，中国ICT水平排名86位。
2、本相：无网天下不是你的菜
国内有些传统公司试水互联网+，每每将中国13亿生齿当成自己的潜伏市场，实际上，这是个陷阱。由于互联网已经把中国社会分为有网和无网两个天下，天下互联网遍及率47.9%，意味着另有约一半以上的生齿是游离于互联网天下之外。传统公司做互联网+业务，比如手游、在线辅导大概在线旅游等热门行业，重要得当开发有网天下的存量市场，而无网天下是潜伏的未开发市场（开发周期或须要20年），如果将这两者等量齐观，就有些灵活了。
3、本相：国内技能创新多为C2C，缺少原创，处于产业卑鄙
互联网是高新技能产业的典范代表，起步早使得西欧互联网发达国家在产业发展中占尽先机，这些国家由于把握了焦点技能，也就牢牢控制了相干范畴发展的主导权。
与之相比，中国尚处于产业卑鄙。国内“发达的”是互联网应用而非焦点技能。由于这些焦点也齐备“学”自于美国，以至于业内有C2C之说“Copy2China”。只管颠末了20年发展，在某些应用技能中形成了新的上风，但是，从团体上来看，我国本土互联网技能创新重要会集于应用的美满与改良，除了少数巨头企业，很少涉及焦点技能研发。
4、本相：我国互联网公司技能创新本事偏低
对互联网公司而言，技能创新是企业发展的告急动力。究竟上，本土TMT企业技能本事团体低于国外偕行。在这种条件下，国内发展起来的网络龙头，具备肯定创新本事的公司，都已经奔赴外洋上市。留在A股市场上的，多数是行业中弱势群体，造成了“一流公司奔外洋，二三流公司上A股”的征象。但令人惊奇的是，这类公司得到的关注，却远远高于外洋偕行。更特殊的是，另有一些传统业务公司，仅仅由于贴上了一个互联网或互联网+的标签，也敏捷的得到了高倍的溢价，市值随之膨胀飘飘悠悠浮到空中。我就奇了怪了，这不是泡沫吗？
二、互联网+：一轮新的泡沫正酝酿
1、谁说没有泡沫？
一提起泡沫，我就想起了15年前的那一幕悲剧。1999年我所在网站意得志满预备IPO，没想到2000年夏日就开始战略调解，然后就是战略紧缩，市场、贩卖、编辑、技能……很多同事都不见了。2010年3月10日，纳斯达克指数到达了5132.52的高点，随后便一起下跌；在这期间美国有210家“.com”公司倒闭，千百亿市值刹时挥发。迩来，Nasdaq指数又回到了5000点，A股也水涨船高，这是否意味着又一次互联网泡沫的到临？
对此我们有须要分析一下，当今互联网+鼓起的状态与2000年的互联网泡沫相比，有诸多类似和差别之处。
√ 第一个类似的环境是，两者都崛起于大牛市。不外纳斯达克牛市的形成基于美国经济的走强，而A股牛市的配景却是宏观经济下行，团体经济增长动力不敷。由此来看，国内泡沫化的大概性更大。
√ 第二个类似的环境是，估值高的吓人。当年一大堆科技股估值看起来都高到不公道，在最高峰的时间，Nasdaq本益比高达100倍。在A股市场，如今TMT范畴的公司本益比已经靠近100倍，有的到达数百倍，以致远超于纳斯达克当年情况。与纳斯达克差别的是，纳市当年集聚了天下上最精良的科技公司。而A股市场上几家公司的质量，与之相比，另有相当差距。
√ 第三个类似的环境是，风险投资大量集聚。风险投资的多寡，险些是泡沫与否的一个风向标，风险投资额越大，泡沫化的大概性越大。根据Venture Source的观察陈诉，中国在2014年得到的风险投资额已经跃居环球第二，仅次于美国，风险投资越来越高，这不能不让人加剧对泡沫的担心。
与15年前差别的是，如今的互联网规模已经是已往的15倍。2000年环球网民只有2亿，而如今环球已经有30亿网民。此中，中国网民数目高达6.49亿，凌驾了全美国总生齿2倍。显然，环球互联网及高科技行业并不愿定会遇到2000年那样的泡沫破裂，从恒久来看，互联网仍旧是一个具有较为广阔远景的行业。
然而，我们也必须清楚地认识到此中的风险点。国内互联网+崛起之后，沉渣泛滥、一人得道，中国股市不缺乏概念炒作、题材驱动，不缺乏那种由餐饮摇身一变为云盘算的公司，缺少的是主流的平台级互联网企业，缺少的是把握独特焦点技能的互联网企业。
因此，我们关注点应该落脚于怎样“挤掉泡沫”，怎样发现存在于泡沫下面的真正有气力的企业，留意绕过那些穿着互联网+的马甲。
2、为什么值得恒久看好？李克强意在经济维稳
有泡沫并不便是泡沫肯定会破。互联网值得恒久看好，由于负担着巨大的政治任务。“互联网+”在政府陈诉中初次出现，实际上是奉命于危难之间——宏观经济连续恶化，经济增长须要新的引擎。如今我国经济已颠末高速增长阶段进入到中低速增长阶段。从GDP来看，我国GDP增速已颠末2007年第一季度的14.5%，降落到2014年第四序度的7.3%，我国出口也出现疲软态势。加之制造业范畴产能过剩题目仍旧突出，我国迫切须要找到经济的新引擎。
政府已经留意到，互联网经济增长迅猛，对促流通、扩斲丧、惠民生具有积极作用，也意识到了互联网龙头企业的告急性。与2014年政府陈诉对比，可以发现，互联网的告急性和底子性显着提拔，这既分析政府对互联网的明确加深，也表明确互联网在政府心目中已经升级为国家级主导产业。可以预期，有关制度红利将会随着行政改革的深入得到进一步开释。
三、泥沙俱下，怎样辨认真假互联网+？
顶层已经卷起大风，我们有来由信赖随后相当一段时期，各地各级政府，各种“互联网+”举措筹划会大量涌现。全社会的创新创业热情将得到极大开释，互联网发展的公共环境也会得到改善。
我想提一个新的认识框架：互联网技能对传统行业的作用，如今会集体如今对生产模式的改造和流通模式的改造，前者更多的依赖IOT技能，而后者依赖于电子商务。
互联网+是一种新的企业形态，它兼具互联网和传统企业两者上风，但并非全部企业都会互联网+，至少如今云云。

1、并非全部企业都必须互联网+
究竟哪些企业得当互联网+，哪些企业不须要互联网+？我们起主要分析一下企业的行业需求特性。当前互联网渐渐渗出到社会经济生存之中，差别的企业多少都会涉及到互联网，根据差别企业互联网需求度的高低，我们可以将企业分成四个种别：

1 无网企业：即没有打仗互联网的企业，仍接纳较为传统的无网化生产流通方式，这类企业大概有信息化底子，但是业务跟互联网根本无关，比如修建业、采掘业；这类企业实行互联网+的可信水平很低。% m5 Z2 k' u2 U# m/ i# g- y7 V: J
2 边沿企业：即互联网边沿企业，这些企业可以是互联网公司，也可以是传统行业的公司，信息化底子较好，就后者而言，主业务务依赖于线下资源，开始实行互联网技能举行营销。这类企业有较高的互联网+意愿，比如餐饮、医疗等。实行成效较高，风险较大。+ A( z1 w0 F" Q( X
3 ICT企业：提供传感技能、通讯服务与装备以及盘算机软件硬件产物等的企业，生产和策划中互联网化水平较高，比方软硬件公司与IT管理方案提供商和电信运营商等；这类企业互联网+的意愿高，风险较低，重要围绕现有客户和市场转型，尚未大规模跨界。比年来，有少量新兴企业开始渗出其他传统行业，其业务以提供信息化体系为主而非互联网+。
" A8 A8 T1 H2 [! U, c4 互联网企业：以互联网为底子开展策划的企业，比方BAT等企业，完全基于互联网生存，这些公司渗出传统行业，有助于自身市场覆盖范围快速扩大，主动实行互联网+意愿最高。然而，互联网公司跨界进入一个新的范畴，实行难度很大，风险较高。

在上述四类企业中，边沿企业最为焦虑，这些传统企业有迫切的融入互联网的需求，但是常常不知怎样接纳举措，其次是互联网公司。这两大类企业属于政府陈诉互联网+的指向，也是社会关注的重点。而无网企业和很多ICT公司，则是泡沫存在的泥土。
在这四类公司中，我们须要给焦虑的边沿企业和互联网巨头更多关注。
2、边沿企业：你怎样不焦虑？
互联网+的本质，不是简朴模块叠加，而是再造质变。边沿企业要清除互联网+焦虑，至少须要履历三个阶段：

第一个阶段，改造流通：实现贩卖的互联网化，将公司的产物服务以电子商务模式推广，同时开展网络营销；第二个阶段，改造生产：调解生产管理策划，利用互联网理念（比如用户为中央）改造自身材制来顺应互联网策划的须要；第三个阶段，产业协同：企业可以实现供应链上的互联网化，渐渐实现产业协同。在这个阶段，企业可以围绕自身业务形成自己的生态，大概到场别人的生态中。

如今国内很多传统行业上市公司的“互联网+”会集在第一阶段，很多人以为开发了电商平台，大概举行了网络营销就便是实现了互联网+，这是一种比力伤害的认识，也是造成失败率居高不下的告急缘故原由之一。
这是由于，此类公司多属行业龙头，体量大而策划模式成熟，转型难度较大。互联网+须要做洗手不干式的体制改造，倘若企业仅仅把电商当成一个新生业务渠道，大概把互联网业务当成一个新业务模块而非战略方向，则难免跟自身线下渠道恶性竞争，产生左右手互博征象，导致内部资源消耗巨大，难以让新业务渡过有投入无产出的成恒久。
要成为一家真正的互联网+公司，至少要具备四大素质：技能、数据、模式和构造。
起首，从技能素质来看，互联网技能和应用已颠末服务业向工业和农业渗出。
传统三大产业当前根本处于2.0阶段向3.0阶段过渡时期，差别产业中的边沿企业，可以接纳互联网技能创新来驱动生产和厘革流通。比如，农场接纳IOT技能加强农业管理，工厂接纳智能化的生产工具如CPS来支持企业举行更高效的生产，饭店接纳移动互联网技能安排互联网订单。软件更多接纳人工智能技能，硬件上大量利用呆板人，万物接纳智能化芯片互联，人、物品、流程与数据将通过互联网联合为一体。
其次，从数据素质来看，数据分析可以驱动企业的策划管理决定。
应用了云盘算的企业，会沉淀大量运营数据，这些数据泉源于顾客、供应商以及企业内部生产与管理的各个部分，利用相干的数据分析工具，有助于策划决定，猜测市场厘革，做出快速反应。在将来，拥有更多的数据以及更高效的数据处置惩罚工具，企业的代价就会更高。
再次，从模式素质来看，当前的企业可以通过互联网平台、网络营销平台与线下资源“联合”。此中，C2B是一种具有生命力的新兴模式，它的焦点是以斲丧者为中央---“你定我产”而非“我产你购”。这种模式有大概成为将来电商的告急模式。
末了，从构造素质来看，企业构造结构须要举行洗手不干的厘革，加强鼓励制度厘革。构造结构上需接纳互联网企业所具有的扁平化的构造结构，化整为零，鼓励小分队创新，形成创业氛围；同时，须要改造传统的鼓励制度与之配套，宜接纳股权鼓励步伐，化雇佣为合资人，以进步员工的积极性。
3、怎样渡劫？
我以为具备了上述四大素质的企业，也就具备实行了“互联网+”的条件条件。纵然云云，也应该看到，“互联网+”的风险依然极大，形同渡劫。云云一来，选择一个得当自己的渡劫方式对于企业来说至关告急。
一祖传统公司通过什么方法渡劫？一家互联网公司怎样渡劫？从现有的案例中来看，“渡劫”的方法可以分为独立更生、收购吞并、缔盟互助等方式。
差别范例及规模的企业所接纳的计谋差别，每个企业都应该联合自身的特点、风险蒙受本事以及将来发展战略来选取符合的计谋。对于巨头类企业（如腾讯、阿里巴巴、安全团体等），其融合计谋更倾向于独立更生以及吞并收购，要么通过自身巨大的资源上风直接渗出到其他行业，要么通过吞并收购优质企业，实现线上线下的融合。对于规模与巨头相比相对较小的大型及中型企业，由于其自身气力并不敷以支持其独立更生，其融合计谋更方向于吞并收购与缔盟互助。
四、互联网+汗青性时机在那边？
1、产业发展逻辑：三生万物
很多年前，我以为是市场决定将来，需求推动互联网发展，但是，随着年事日增，越来越倾向于认同技能的作用。技能是推动互联网发展的主动力之一，产业互联网的郁勃也须要依托肯定的技能底子。因此，我们更关注技能对将来的影响。
互联网在中国颠末了20余年发展，履历了“一生二、二生三”的两个发展阶段，如今进入新的“三生万物”阶段，在这个阶段，传统互联网、移动互联网与物联网三个范畴融合为一体，“大智移云物”技能将迎来产业发展高潮，这些技能会深度参与整个企业策划管理运动的方方面面，它从营销、生产与产业协同三个维度，重新构造劳动工具、劳动者和劳动对象，实现整个社会的生产力的升级。
在三生万物的阶段，互联网+将作育大批新型企业，时机出如今传统互联网、移动互联网和物联网三者的交会集。比方工业互联网，它留意软件、云盘算和大数据等互联网技能，也融合了移动网络技能与物联网感知技能。为捉住这个巨大的产业时机，2014年3月AT&T、Cisco、GE、IBM和Intel建立工业互联网同盟（IIC），旨在改进物理与数字天下的融合，实现关键工业范畴的更新升级。
2、借我一双慧眼：将来企业的五大特点
我以为，将来的企业应具备以下五个特点：
1）OTT化生存。以电信行业为例，微信的OTT已经使得传统电信运营商感到了生存恐惊，不得不全面转型。OTT的威力远远没有发挥出来，下一个发力重点或将出如今广电范畴。传统行业，存在着大量OTT生存的空间，微信正在大张旗鼓的干这件事。
2）O2O模式。O2O买通线上线下资源，美满了企业营销与流通链条。大多数电商平台已经实如今线买卖业务和付出，而且将线下的物流、退货等业务流程举行线上管理，实现了线上线下的一体化。
3）C2B策划。意味着企业生产策划正在从以生产者为主体转向以斲丧者、客户为主体，信息透明，生产者与斲丧者创建直接、划一的毗连。对传统企业来说，C2B是由外而内的改革，也是互联网头脑影响下的彻底的改革。
4）数据资产决定企业代价，数据和资金一样告急。数据资产的告急性凸显。在一样寻常策划管理中，数据驱动是互联网化企业的特性，与之对应的是传统企业的以流程为中央。
5）形成生态或到场生态。企业的生存依赖于生态体系，构建生态是一件很困难的任务，如果企业规模不敷以形成生态，则可以到场到某个生态中成为此中一员。比方，对很多公司而言，与其自己构造技能气力做电商，不如成为电商生态里的一个脚色。
3、谁能笑傲将来？
具备了以上五大特点就能笑傲将来吗？也不愿定，但是，如果不具备上述特点，则肯定有题目。由于我们判断一个企业是否可以或许真正通过“互联网+”走向将来，还须要思量一个告急的因素就是——企业是否真正实现了社会代价的增值，也即企业的创新是否对社会产生实质性的突破。这种突破，在ICT范畴，更多的泉源于独特的技能。
只有当企业因“互联网+”而出现了质的飞跃，而不是仅仅穿上了“互联网+”的马甲，不是仅仅给自己贴上了五大特性的标签，这个企业才有条件穿越泡沫，走向将来。
谁能笑傲将来？我们有须要验看一下汗青，追索互联网发展规律，互联网颠末40多年发展，当前已经演进到产业互联网阶段，互联网+三大产业，目的是实现生产、流通等的智能化改造，客观上要求传统企业与拥有云盘算、大数据、移动宽带、物联网、人工智能技能等资源的互联网公司举行互助。
中国蹊径怎样？从国情来看，我国互联网焦点技能远不如美国，工业制造本事又不如德国，上风在于中国市场大、网民多，互联网应用服务相对发达。中国产业互联网之路，或将从服务业入手，通过互联网应用上风反求焦点信息技能，使它为中国社会发展的全局服务，同时动员传统工业、传统农业和别的范畴的发展，这才是最能发挥中国上风的蹊径。
由此来看，我们须要给阿里巴巴、腾讯和百度如许的互联网巨头更多器重。这些公司已经在当代服务业广泛结构，高度渗出，并具备强大的技能上风，有战略眼光的传统产业巨头早已开始在线上策划结构，并在积极寻求与互联网公司更深条理的互助。互联网巨头与边沿企业共同发展的模式乃局面所趋。

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