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互联网金融的迅猛发展，使互联网金融羁系标题成为我国金融羁系部分当前最为迫切的标题，同样也是环球各国当局面对的全新课题，羁系并非简单地管制，既要鼓励创新又要防范风险，必要探索出实用于中国国情的羁系模式。固然各国都处于探索之中，但英美两国的互联网金融羁系体系对我国当前互联网金融羁系仍有肯定鉴戒意义。英国：行业先行、自律羁系是特色英国互联网金融起步早，发展快，在本国融资市场合占份额也高。2005年，英国出现了环球首家P2P网络小额贷款公司—Zopa。英国开放数据研究所陈诉称，英国大家贷市场已往3年里规模增长了2倍，累计达5.5亿英镑，2016年市场规模有望突破10亿英镑。英国羁系模式的焦点是：行业先行，羁系后行。行业自律与当局羁系共同作用，相互增补。起首，英国的行业自律性强。行业协会羁系很大程度上代替了当局羁系。在P2P发展强盛后，英国灵敏建立了环球第一个P2P行业协会，随后又建立了众筹协会，这些协会订定行业规则，对行业的发展起到了很好的引导和规范作用。其次，英国的羁系架构也具有很大的特色：只设金融羁系局（FSA)负责全部金融羁系。这与前文提到的行业自律性强有关。简单的羁系架构有助于进步羁系服从，淘汰政策下达的滞后性。而且，英国社会的征信体系齐备。光荣是金融发展的焦点，互联网金融对光荣的要求更高。如今英国征信体系以三家公司为主体架构，完全市场化运作，其数据体系巨大、可靠、专业。互联网金融公司通过较小资源即可购买客户光荣信息。客观来看，英国互联网金融的羁系机构履历尚浅。英国在互联网金融范畴的羁系是“摸着石头过河”，固然FSA已公布对其羁系，而且向市场放出规范P2P和众筹融资平台发展的信号，但这个2014年才正式发挥作用的机构，其羁系本事待考，发挥成效仍需时日。美国：模式多样，当局立法与自律羁系并行美国拥有天下上最丰富的互联网金融版图：第三方付出、众筹融资、光荣卡服务、理财社区、网上生意业务所、个人理财、小额信贷和P2P网贷等服务范例，运营形态各异，发展远景被广泛看好。羁系方面，相比于英国模式，美国模式更加注意当局羁系和立法规范。美国将互联网金融纳入现有金融体系中举行羁系，并根据不绝出现的新兴金融情势调解政策和法规，扩充金融法律体系。美国的羁系政策，为我国的羁系结构提供了很好的鉴戒：起首，是及时结构互联网金融羁系。2012年，美当局通过JOBS法案，允许小企业通过众筹融资得到股权资源，以法律情势认可并支持了众筹模式的发展。及时结构互联网金融羁系，有利于规范行业发展，从政策层面支持互联网金融创新，而且在肯定程度上淘汰了政策推行的难度。其次，是完备的征信体系。美国拥有环球最完备的征信体系，与英国全市场化运作的征信体系差别，美国的信息架构是基于当局的大力放肆支持之下，借力互联网技能在美的迅猛发展而实现的。客观而言，当局主导的征信体系构建在信息筛选、信息共享方面有更大的上风，具有更小的违约风险。末了，是注意消耗者权益的掩护。2012年7月，美国签署了《金融羁系改革法案》，按新法案的假想，全部针对金融消耗者的掩护性步伐都将由一家新建立的、独立的消耗金融掩护机构（CFPA）来实验。该机构的宗旨，是掩护消耗者和投资者不受金融体系中不公平和诓骗举动侵害。美国当局对于消耗者掩护的刻意可见一斑。中国：尽快美满互联网金融法规注意掩护消耗者权益中国的互联网金融业发展险些与天下同步，迫切必要鉴戒它国履历，使鼓励创新与风险防范相团结，探索出实用于中国国情的羁系模式，笔者有如下发起：羁系方向上，可以鉴戒美国模式，尽快美满互联网金融风险防范的法律法规，明确市场准入、资金活动与退出方面的规则，创建同一尺度的互联网金融生意业务羁系体系。美满对消耗者隐私掩护、电子条约的合法性以及生意业务证据确认等方面的规定，终极营造权责分明、法理明确的互联网金融市场。同时修正现有法律，完成对互联网金融羁系特殊性的增补。当局应增强引导，创建行业协会，树立行业道德规范。当前中国的行业自律意识不强，羁系紧张是当局主导。树立行业规范，创建行业协会可以对当局羁系形成有益增补，推动行业发展，推动行业的市场化进程。突破分业羁系模式，增强羁系当局的互助交换。当前中国已经渐渐从分业策划，走向混业策划，互联网金融的出现更是将金融的业务边界进一步含糊化。如果接纳分业羁系的羁系方式，不免会出现羁系重复和羁系缺失；而且各部分间信息沟通不畅，信息转达延时，政策之间具有辩论性等标题也将影响到羁系效果。注意掩护消耗者优点。美国和英国都有非常严酷的消耗者掩护法。消耗者在权益的分配方面处于弱势职位，是互联网金融的紧张风险遭受载体。金融发展终极应当服务于实体经济，服务于社会发展。因此，羁系当局有须要器重消耗者权益掩护，维持金融市场的信心。应从全社会层面加速推进征信体系创建，为互联网金融的信息答应提供技能支持。互联网金融依托互联网，既受益于大数据的信息容量，又有信息答应的技能限定。因此，应从全社会层面加速征信体系创建，增强互联网金融的信息透明度，淘汰风险。驻足中国实际，走有中国特色的羁系蹊径。中国互联网金融发展的灵感泉源于国际履历，但在恒久发展中已经出现出自有的特点。因此，对于中国式的互联网金融，要具体标题具体分析。当前，互联网期间的到来推动金融行业巨变，面对互联网金融带来的金融创新与挑衅，我们要怀着审慎乐观的态度，多方衡量，以最符合中国国情的羁系政策促进互联网金融的发展，捉住这一深刻厘革金融业的机遇。(泉源：人民论坛 作者：对外经济贸易大学金融产物与投资研究中心主任 宋国良) | 
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发表于 2019-6-12 17:43:41