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说2013年是中国的互联网金融元年的话，2014年就是互联网金融的羁系元年。羁系层动作反复，既要支持互联网金融的发展创新，又要羁系互联网金融的风险。但羁系步调投放市场之后每每引起争议，很难到达理想的羁系目的。" Y; [# u( _# {2 {2 D
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互联网金融的出息在那里，互联网金融向那边去？
" U) V7 q- f. C* e+ c! J互联网金融不是金融机构 0 K! p- B+ O% ]; ?
互联网金融是指借助于互联网技能、移动通讯技能，依托于付出、云盘算、交际网络和搜刮引擎等互联网工具，实现资金融通、付出和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融不是互联网和金融业的简单连合，而是传统金融行业与“开放、划一、协作、分享”的互联网精神相连合的新兴范畴。
* b1 m9 B0 T: |: D3 j' @& m互联网金融是金融机构吗？没有人以为腾讯、阿里巴巴、百度等互联网企业是金融机构，反而有证据证明互联网金融不是金融机构：一是从事互联网金融的互联网企业没有谋划金融业务答应证；二是金融羁系政府“一行三会”中银监会、证监会、保监会没有羁系互联网金融的法律依据，只有《中国人民银行法》第五章规定中心银行有宏观的金融监视管理权；三是全天下范围内没有形成互联网金融羁系模式。 5 w5 E* `8 \0 _4 N& }$ R
可见，互联网金融名为金融，实质上不是金融机构，而“金融互联网”名为互联网，实质上是金融机构。 & d: M- m# `- r6 [8 k' _
金融机构利用互联网管理信息不对称题目，把互联网作为进步金融工作服从的平台或渠道工具，形成互联网金融。付出宝是互联网产物不是金融产物，天弘基金与阿里巴巴相助利用付出宝形成的余额宝，是金融产物，也是互联网产物。 : T2 G" W! p& Y
互联网金融是一种涉及金融的创新，涉及金融就有金融风险，羁系政府不会对互联网金融中的公共长处袖手观看。但由于互联网金融不是金融机构，怎样羁系互联网金融成为一个困难。
5 ~, Z0 L* t4 v+ Z* b' Y8 [2 ?既然互联网金融不是金融机构，除非给互联网企业发放金融牌照，“一行三会”没有权利直接羁系互联网金融。根据《中国人民银行法》、《商业银行法》、《信托法》、《证券法》和《保险法》等法律，“一行三会”只能通过羁系金融机构间接羁系互联网金融。 : S9 R7 C! o& x. d
发展出息取决于羁系博弈
" j1 @" ` L( t$ ?9 j& T, h互联网金融无非有4个发展出息：1.互联网金融既实现了发展创新，又没有产生体系性或地区性金融风险。2.互联网金融实现了发展创新，但也产生了体系性或地区性金融风险。3.互联网金融没有实现发展创新，也没有产生体系性或地区性金融风险。4.互联网金融没有实现发展创新，但产生了体系性或地区性金融风险。
; U4 D4 I( y- u. T0 P羁系政府自然最渴望互联网金融既实现发展创新，又没有产生体系性或地区性金融风险，最想克制的是互联网金融固然没有实现发展创新，但是产生了体系性或地区性金融风险。显然互联网金融的发展出息，不取决于羁系政府的主观意愿，而取决于各种长处主体在互联网金融市场的羁系博弈。
1 n' a9 ]3 t; y% l$ ^, }在羁系博弈了局清朗之前，羁系政府应当建立羁系的“四项根本原则”：
; L. j% a5 m5 j! X第一，依法羁系的原则。“一行三会”应根据《中国人民银行法》、《商业银行法》、《信托法》、《证券法》和《保险法》等法律授权行事，依法监视互联网金融市场主体正当创新，只要法律没有克制的，应答应互联网金融市场主体去实行。
1 l9 \- I2 E$ H第二，守卫公共长处的原则。不管是金融机构，照旧互联网企业，只要冒犯了公共长处，羁系政府就要出头克制。守卫公共长处，不但是羁系政府的职权，也是羁系政府的任务。
2 d$ V, f h# R! H- p7 @* `8 B) U& s" g% I第三，事后羁系的原则。互联网金融是新生事物，羁系政府不是创新主体，无法预知互联网金融的创新和风险。因此，羁系政府应当摈弃筹划经济头脑，不为互联网金融事先订定条条框框，而应当颠末实践查验后实行事后羁系。
; }$ Z" A' b. H/ X; J7 ^( c; T+ \, S第四，线上、线下划一性原则。应防止互联网金融打击“非法集资”的法律红线。不管金融机构由手工处理惩罚业务向电子化、网络化怎样转型，不管金融机构与互联网企业怎样相助，金融的本质属性不会改变，金融羁系的原则应当划一。《刑法》中线下克制的非法吸取公众存款和集资诈骗这两种“非法集资”，线上生意业务亦不例外。
: R) X8 e, ^1 ]8 E羁系政府不能容忍金融机构虚伪宣传，固然也不能容忍“宝宝们”标榜的货币基金“零风险”。消息媒体曝光的宜信坏账、旺旺贷跑路等变乱，淘金贷、众贷邦等P2P网站倒闭，把互联网金融的风险袒露无遗，但只要羁系政府运用羁系的“四项根本原则”，题目都能迎刃而解。
' W: [; M. ]& t- o发挥互联网金融的鲶鱼效应 0 x, v& f% l! F& T0 W. s
中国金融市场的近况是，一方面存在大量守旧、靠吃政策饭活得很滋润的国有金融机构，另一方面存在一些发展速率很快、极具创新颠覆精神的互联网企业。管理层拥有做智慧渔夫的精良机会，把金融机构和互联网企业放在一起，让它们自由分列组合，产生鲶鱼效应。
! W' a/ \2 p2 v5 I现有的中国互联网金融种类，大多泉源于学习发达国家互联网金融模式，加以中国化后举行模仿性创新。要有中国自主性的互联网金融种类，实现天下范围的颠覆性创新，只有给予金融机构和互联网企业更大的自由度，让其与对方相互融合，让金融的本质与互联网的本质产生碰撞。
- M; Z. p) p6 d: A9 S9 J8 k合剃头挥和运用互联网金融的鲶鱼效应，刺激现有金融机构生动起来，扬弃把持头脑和做法，自动投入市场积极到场竞争，向实体企业和国民提供全方位、不克制的金融服务，激活和提升中国金融业的国际竞争力，消除金融克制，实现划一、开放、创新的普惠金融。 8 s* ~, n5 V; Q3 {3 e
据《逐日经济消息》记者统计，克制2014年4月已有38家基金公司旗下47只货币基金对接各类互联网金融“宝宝”类产物，此中披露一季报的42只总规模已突破万亿，为1.02万亿份，利润合计110.72亿元。固然与BAT(百度、阿里、腾讯)三巨头相助的货币基金仍走在前面，但银行和其他互联网企业如苏宁、京东等已在尽快赶上。 , T7 w$ D4 z' Y# d, \1 T8 \. O0 ?
2014年以来，面临“余额宝”等互联网金融的鲶鱼效应，金融机构纷纷推出自己的互联网金融产物，安全银行有安全盈，中国银行有中银活期宝，民生银行有快意宝，工商银行有工银现金宝，兴业银行联手大成基金推出兴业宝，中信银行与诚信基金相助推出薪金宝。 ( c9 g& H- }% g. E1 p5 Y' Y0 Z! V: _: I
兴业宝支持多家银行卡，投资者持有恣意一张银联卡，可以在兴业银行直销银行在线开户，购买兴业宝账户所对接的大成现金增利货币市场基金。兴业宝的开户流程非常快捷，支持T+0快速赎回，转入转出没有任何手续费。兴业宝的上风在于，投资门槛低至1分钱，申赎上限宽泛，赎回服从更快，兴业宝由银行托底，安全性更佳。 * `& `+ W o' X* s* P
薪金宝拥有全自动模式。客户管理中信银行卡后，可设定一个最低金额，超出部分将自动转为货币基金，而在客户须要利用资金时，不必再发出赎回指令，可通过ATM机直接取款或直接刷卡斲丧，中信银行的配景会自动实现货币基金的快速赎回。薪金宝在不影响客户一样寻常付出的同时，可以为客户提供更高的收益率。
4 G/ G/ m% P6 `$ Y在互联网金融的打击下，各家商业银行都开始策划创新，争抢活期存款账户，而在互联网金融元年之前商业银行根本不屑于如许做，如今商业银行被互联网金融鲶鱼逼着不得不如许做。
9 C* c7 Q( L$ c" F7 |8 k& y8 V互联网金融不但引发互联网企业的猛烈竞争，更引发了金融机构之间抢着对客户好，推出更多受客户欢迎的金融产物和服务。假如互联网金融能倒逼中国金融改革，互联网金融就是让中国社会荣幸的鲶鱼。 | 
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发表于 2019-6-12 17:42:01