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大数据期间，实在是“大噪音”期间。大噪音期间，对人们的分析、提炼本领，提出了更高、而不是更低的要求。有关互联网金融的讨论中，“脱媒”是一个常见的词汇，意指互联网金融的发展，便利了信息的流传和生意业务的举行，削弱了传统金融机构和金融市场的作用。乃至有人以为，互联网金融和传统金融的本质区别，就在于借用互联网的强盛信息互换功能，让资金的出让者，也就是储备者，直接面对资金的使用者。如许，互联网金融中完全不必要传统的金融中介和金融市场。这是一个很有创意的想法。试想，现在金融机构，包罗银行、券商、基金公司、保险公司等，挣了那么多的钱，实在都是从储备者和借贷者的收入里分了一杯羹，而且是好大的一杯羹。倘若互联网金融可以完全取代它们，就是相称于替储备者和借贷者省了钱，相称于节省了社会资源，固然是极好的事变。但是互联网金融真的有这个魔力吗？从两个角度看，都让民气存疑虑。起首，国际上有如许的先例吗？我们看到有如许一个国家，由于互联网金融的发达，而完全取代了传统的金融中介和金融市场了吗？看起来不光不是如许，乃至还是相反的。早先欧洲、美国等发达国家和地域，互联网金融发展得并不好，远没有在国内如许火热。而且，我们看到的征象，是传统的金融企业“触网”，使用互联网成为更大更强的企业，提供了更多、更好的服务，赚了更多而不是更少的钱。固然，我们也不必“言必称希腊”，国际上没有的事变，不意味着我们就肯定不能有。但是，我们还是要想想如许的事变为安在别的国家没有发生，是什么因素拦截了这种事变的发生，这种因素在我们这里存在吗？要是不存在，固然就没有题目了。这就要谈到让我们心存疑虑的第二点，就是金融中介和金融市场为什么会存在？互联网会根除这些因素吗？看起来会很难。金融中介有一个紧张的功能，就是网络和处置惩罚信息，降服生意业务双方之间的不对称信息。这一点，完全依赖技能本领，不依赖于中介机构和市场筹划，很难完成。好比说，传统银行的紧张业务就是吸取存款和发放贷款，吸取存款的关键在于储户信托你，信赖来提钱的时间你能还本付息。办理这个题目，早期是用抵押的方法，富人才气开银行，身家资产都是抵押。银行开大了以后，自身资源金富足，本质也是一种抵押。厥后演化出存款保险，加上了政府名誉。实在，吸取存款是一个没有技能含量的活，有抵押就可以了。发放贷款就不一样了。把钱贷给谁，区别很大的。找对了主，本金能接纳，还能赚利钱。找错了主，利钱泡汤不算，本金也回不来。想想一笔贷款利钱是5分的话，坏了一笔就相称于20笔白做了。存贷业务的关键是贷款质量，也就是找对贷款人，信贷司理们干的就是这个事变。那么互联网能取代它们吗？答案是否定的。互联网是信息流传本领，而不是信息辨认、分析本领，分析还是要人来做的，不管是用传统的劈面互换加拍脑袋的方法，还是借助新的技能、模子本领，都离不开人，离不开雇佣这些人的金融机构。举例来说。在互联网上，各种各样的“信息”都可以流传，真的、假的都有。此中包罗的究竟是“信息”还是“噪音”，就必要人们的进一步分析。在所谓的大数据期间，数据增长的速率远远高出信息的增长速率，这意味着数据内里包罗的噪音的增长速率远远高出信息的增长速率。于是，过滤噪音，去伪存真，从数据内里提炼信息的需求就越来越大。从这个意义上讲，大数据期间，实在是“大噪音”期间。大噪音期间，对人们的分析、提炼本领，提出了更高、而不是更低的要求。这些，都不是酷寒的呆板和互联网可以做到的。人工智能未来的发展空间有多大，现在不好定论。但是迄今为止，人工智能，还都是“人工”的智能，是在人的智力引导下的智能，还不能离开人而存在。迄今为止，互联网也不能独立完成数据的分析，更不能独立完成信贷的决定。金融机构和金融市场，还是会继承存在以完成这些功能。看起来一个更公道的演化方向，是随着互联网技能的进步，金融中介和金融市场的形态会发生变革。直接融资的发展，也不是清除了金融中介，而是用直接融资的中介，好比投资银行，基金公司等等，取代了间接融资的中介，好比贸易银行和储备贷款协会。金融中介不会消散，金融市场依然存在，但是中介的形态会变，市场的运作也会变。顺应这种变革的人，会在市场内里找到时机。 | 
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发表于 2019-6-12 17:40:39