湘财证券：长江电力成本优势凸显
湘财证券分析师发表研究陈诉体现，公司刚刚发布的2009年业绩快报根本符合之前的预期，给予公司“买入”的评级，推测公司2009-2011年每股红利分别为0.40元、0.70元和0.79元。 公司四序度实现业务收入42.16亿元，其增长来自于新注入18台机组的发电量，而四序度公司净利率仅为14.3%，创汗青新低。分析师以为，本年上游来水偏枯，且鄙俚遭遇特大干旱，三峡水库原筹划蓄水高程到达175米的使命至今仍未实现，单机发电量同比下滑，这是造成单元发电量本钱上升，也是公司四序度净利润低落的重要缘故原由。分析师指出，如今电煤代价一连上扬，预计2010年变更本钱较小的水电企业将受益。公司是亚洲一流的干净能源电力企业，其业务在一次能源代价逐年上涨的环境下具有显着的本钱上风。在低碳经济大潮涌动的期间配景下，其水电业务应享有较高的投资代价。同时，公司也正在积极慎重思量风电、光伏等新能源业务的发展，这将成为公司将来业绩的新增长点。别的，公司控股股东正在开辟金沙江4个电站，其总资产规模高达4000亿元，预期将来优质资产的一连注入，将为公司业绩提供稳固支持。
分析师以为，公司电价存在肯定的上涨空间。当前水火电同质同网同价的呼声渐高，而公司也与发改委互助开展了水电定价机制项目研究，如今已进入结题阶段。分析师预计电价进步将给公司带来巨大的新增利润空间，对业绩的拉动作用将非常显着
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