申银万国：宇通客车1季度销量将超预期
由于经济回暖，预计10 年公司客车需求将好于预期，我们略向上调解09 年、2010 年EPS 分别至1.07 元和1.27 元，若不扣除金融股权代价（每股含1 元的金融股权），则相称于09 年、2010 年PE 分别为17 倍、14 倍，若扣除则相称于09 年、2010 年PE 分别为16 倍和13 倍，仍低于市场和汽车板块均匀估值水平。我们以为将来客车行业会集度还会向龙头公司会集，公司市场份额将进一步扩大，对于在行业中具有绝对竞争上风、稳固的现金分红的公司，我们以为市场不应该给予低于市场均匀水平的估值，现在股价被低估，维持增持评级。（申银万国证券研究所）免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！
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