华泰证券：日照港业绩向好 估值偏低
华泰证券分析师发表研究陈诉以为，公司与上港团体、天津港等处于成熟阶段的港口相比，仍处于发展阶段，如今其估值偏低，故给予公司2010年业绩25倍市盈率，目的代价为9.25元，上调公司评级至“买入”，预计公司2009-2011年每股收益分别为0.25元、0.37元和0.44元。 分析师指出，公司已经成为天下的矿石接卸的龙头港口，装卸本事不敷不绝是近两年制约公司发展的紧张影响因素，如今公司在岚山港区举行泊位改造，该泊位投产后，将大大缓解公司吞吐本事告急的状态，公司的龙头职位也将更加巩固。同时，分析师预计公司矿石装卸代价上涨将得到较好的实行，预计上涨后的代价和连云港、青岛港等周边港口的代价根本持平，根本可以清除由于代价上涨导致货源流失的题目。分析师指出，2010年公司的业绩增长仍旧依靠矿石业务，增长点来自于代价提升以及业务量的增长，公司业绩对于矿石装卸的代价以及吞吐量反应极为敏感，分析师测算，矿石吞吐代价每上涨1元，公司每股收益将增长约0.04元，公司矿石业务量每增长1%，公司每股收益约增长0.007元。
别的，根据港口团体的团体上市筹划，分析师预计公司将来几年内仍将有后续资产注入。远期来看，公司还将受益于原油船埠建立、晋煤外运南通道建立以及山东钢铁团体佳构钢基地的建立。值得留意的是，公司紧张的投资风险在于业务会合度过高，如果矿石业务量低于预期，则公司要面对连云港的竞争以及货源流失的风险。
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