【行业研究】“大农业”概念利好不断(股)
大农业概念利好不绝 游资主攻亚盛机构看好江西水泥"一号文件"的刺激效应还没完全已往，胡锦涛总书记的发言就又为农业板块带来一阵"东风"。2月3日，胡锦涛发表告急发言，提出了关于加快经济发展方式变化重点工作的8点意见，此中明白提到要推动农业的发展。官方光显的态度和近期层出不穷的利好政策使得农业股以及干系受益板块再掀波涛，亚盛团体(600108)收于涨停，江西水泥(000789)等建材股也在"建材下乡"题材推动下继承拔高。有分析人士以为，值此年初政策多发之际，农业概念将连续受到资金关注。
"马铃薯"第一股拔地而起
每年"一号文件"出台后，文件内重点提及的板块中的干系个股总会受到市场的追捧，以往也诞生了不少如北大荒(600598)等龙头股。因此，对此次"一号文件"的解读也成为决定投资方向的关键。从本年环境看，"种业"是农业板块中政策倾斜度较高的行业。
起首是有关美满农业补贴制度，文件提出要"增长良种补贴，扩大马铃薯补贴范围，启动青稞良种补贴，实行花生良种补贴试点"。
而提到"进步农业科技创新和推广本事"时，文件重点夸大要"把农业科技的重点放在良种造就上"，"要继承实行转基因生物新品种造就科技庞大专项"、"推进转基因新品种产业化"、"抓紧造就有焦点竞争力的大型种子企业"等。不外，在前期种业股已有过一波提前炒作行情，整个板块出现分化。近期灵敏崛起的隆平高科仍处在强势整理中，而丰乐种业、登海种业则稍有下挫。
但专业从事马铃薯种薯生产的亚盛团体被300多万手大买单封上涨停。分析人士以为，一方面，亚盛团体具备明白的"马铃薯薯种"题材；另一方面，公司股价较低且当中并无机构入驻，易于游资炒作。这使得公司股价上涨幅度凌驾其他种业股。
"大农业"概念发散炒作
从客岁的扩大内需，到本年的城镇化，从我国农业农村扶植政策中受益的板块也不再范围于农业板块。本年最显着的是建材板块。
本年"一号文件"明白体现，要把增强中小都会和小城镇发展作为重点，把支持农夫建房作为扩大内需的庞大办法，采取有用步调推动建材下乡。只管细则尚未出台，但对建材市场的巨大推动力已被市场承认。在1月29日建材团结会构造的座谈会上，业内人士以为该项目启动后原农夫住房动员的国内斲丧开端测算为5000亿元左右。
受此利好刺激，江西水泥在上周五即被机构资金扫盘，至今连拉六根阳线，区间涨幅40.84%.
昨日建材板块71只可生意业务个股中51只收红，金德发展、北新建材、方兴科技均封于涨停。(.新.快.报 .陈.昊.旻)
强含金量"中央一号文件"农业与资源相助发展
2010年1月的末了一天，承载着厚重渴望的、连续第七年锁定"三农"的"中央一号文件"发布，同样是一号文件，本年的"一号文件"与"往届"的差异，显着的特点是推出了一系列含金量高的强农惠农新政策，强力推动资源要素向农村设置，涉农企业上市也受到了特殊"关照"，"中央一号文件"夸大支持符合条件涉农企业的上市。
"中央一号文件"成为农业和资源发展的助推器，优质的涉农企业上市将强大优质股票队伍，提拔资源市场的吸引力和影响力，优质企业与资源市场嫁接，则又会反哺和促进"农业"的快速发展。
"中央一号文件"
推动资源要素走向农村
在应对汗青稀有的金融危急打击中，中国的农业也担当了更多的检验，多次担当庞大天然劫难的"干扰"，2009年，在中央不绝"重拳"出击下，农业农村保持了精良的发展势头，取得了好于预期的显着成效。猜测未来，农业农村发展的有利条件和积极因素在积累增多，但破解"三农"困难仍任重道远，面对着"促进农业生产上新台阶的制约越来越多，变化农业发展方式的要求越来越高，排除城乡二元布局的使命越来越重"等等困难。"中央一号文件"是中央站在战略和全局高度，促进农业发展的庞大决议。
针对本年的"三农"形势，约为12000字的"一号文件"，提出了"稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲"的二十字根本方针,明白2010年农业农村工作根本思绪。
"中央一号文件"提出，要继承加大国家对农业农村的投入力度；美满农业补贴制度和美满市场调控机制；积极引导社会资源投向农业农村；鼎力大肆开发农村市场。"中央一号文件"强力推动资源要素向农村设置。
"强农惠农"
注入干系上市公司发展动力
对农村的投入，"中央一号文件中"初次夸大"总量连续增长、比例稳步进步"， 这一要求不但确保"三农"资金投入的总量，更确定了比例要稳步进步。起首，扩大和增长了补贴范围和力度。其次，增强了家电下乡的力度。其三，增长产粮大县嘉奖补贴资金。
种业是中国农业的单薄环节，正面对着国外种业公司在我国市场份额的连续大幅提拔，但国内小型种业公司因缺乏研发气力而成为"盗窟"种子的温床。"中央一号文件"特殊夸大要鼓励造就大型种子企业，推动国内种业加快企业并购和产业整合，抓紧造就有焦点竞争力的大型种子企业。
"中央一号文件"夸大要把支持农夫建房作为扩大内需的庞大办法，采取有用步调推动建材下乡，积极稳妥推进城镇化，进步城镇规划水平和发展质量，当前要把增强中小都会和小城镇发展作为重点。
"中央一号文件" 提出的系列强农惠农新政策不但为农业的发展奠定结实的底子，同时这些政策多着眼于长远的发展规划，将对资源市场的农业股，尤其对种业、莳植业、海水养殖业等子行业产生恒久利好支持。
城镇化和建材下乡等将为建材业上市公司和房地产业注入连续发展动力。
资源市场
"添翼"农业发展
"中央一号文件"初次提出要在3年内消除底子金融服务空缺州里；拓展农业发展银行支农范畴。针对农业农村特点，"中央一号文件"提出创新金融产物和服务方式，增强财税政策与农村金融政策的有用衔接，引导更多信贷资金投向"三农"，切实办理农村融资困难目。
"中央一号文件"夸大搞好农村光荣环境创建，增强和改进农村金融羁系。创建农业产业发展基金。积极扩大农业保险保费补贴的品种和地区覆盖范围，加大中央财务对中西部地域保费补贴力度。鼓励各地对特色农业、农房等保险举行保费补贴。发展农村小额保险。健全农业再保险体系，创建财务支持的巨灾风险分散机制。支持符合条件的涉农企业上市中央一号文件：支持符合条件的涉农企业上市。
加快发展农产物（000061）期货市场，徐徐拓展生意业务品种，鼓励生产策划者运用期货生意业务机制规避市场风险。
借力资源市场，农业将获"撬动式"发展。证券日报
申银万国：番茄酱行业增产滞销 景气复苏需1-2年
番茄酱行业过冬-增产、跌价、滞销。中国09/10产季共劳绩加工番茄质料865万吨，同比增长35%，折番茄酱约124万吨，较上季92万吨产量大幅增长。在增产压力下，中国海关番茄酱出口均价连续下跌，由8月1110美元/吨跌至12月851美元/吨，跌幅23%，至10年2月出口报价以致已跌至600美元/吨。由于美欧增产显着，环球番茄酱供过于求，中国出口形势不容乐观，预计本季124万吨酱大概积蓄30-40万吨结转下季。
国际番茄酱行业进入景气低谷。由于06-07年环球质料番茄减产，供应商存货徐徐被清空。进入08/09产季后，在俄罗斯和非洲新兴市场快速增长以及供应商急于举行大规模补货两个因素驱动下，番茄酱市场需求茂盛，推动08/09产季酱价创汗青新高。以后，受代价飙升刺激，09/10产季欧洲增产18%，美国增产14%，预计环球加工番茄产量将到达4032万吨(同比增长12%)，而需求增长安稳(97-07年环球加工番茄斲丧量CAGR2.9%)。我们以为，只管有渠道连续补货需求，09/10产季环球番茄酱行业仍将面对供过于求局面。
中国番茄酱缺乏议价力，景气复苏还需1-2年。中国番茄酱内需微小，出口依存度85%以上，与国际农产物质料出口国弱势雷同;同时新上小厂缺乏加工履历，又哄抢质料，无包装运输烂果严峻，导致了中国番茄酱的质量颠簸较大。我们预计中国番茄酱行业在09年下半年开始的景气低谷将维持，复苏要待1-2年以后。由于09/10产季中国将过剩30-40万吨酱，2010年内难以全部消化。通过10/11产季环球减产和斲丧天然增长，有望在2011年内实现供求平衡，行业景气开始回升。
景气复苏关键：短期看质量，恒久看内需。进步质量的本事包罗：同一供种、大棚提早育苗后移栽、专业化田间管理、呆板化劳绩等。这些本事可以延伸了番茄成熟期，包管加工质量，又限定"抢质料"征象，对于捉住客户和限定小厂复产大有裨益，有利于番茄酱销价回升。恒久来看，随着中国饮食口胃日益多样化，以及在华外国生齿增长，我们看好国内番茄酱斲丧增长潜力。如果中国内需市场发展起来，番茄酱出口议价本事将大大增强，行业景气将有连续提拔。
告急公司点评：
中粮屯河(600737)：短期贩卖不畅，不改天下级质料商愿景。09/10产季，公司番茄酱生产46.4万吨(同比增41%)。受跌价影响，估计09年下半年仅出口11-12万吨酱(同比降33%)。面对贩卖困难，公司聚焦番茄战略未变，如今规划扩大自种面积到30万亩，开发"四大金刚"(番茄丁、汁、沙司、茄红素)拉动内需。预计2010年公司业务红利环境先低后高。我们猜测公司2009-2011年的EPS为0.27元、0.33元和0.37元，给予审慎增持评级。
新中基(000972)：以产业链回避风险，小包装酱增产。09/10产季，公司产番茄酱33万吨(同比增83%)。09年下半年酱出口6.7-7万吨(同比减2万吨)，贩卖压力较大。为此，预计公司会对17-18万吨番茄酱举行深加工，产小包装酱约27万吨(同比增15万吨)。我们猜测公司2009-2011年的EPS为0.02元、0.10元和0.13元，给予审慎增持评级。
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