申银万国：久立特材逐步实现进口替代
申银万国分析师发表研究陈诉指出，公司产能、需求和认证资质相匹配，未来3年将进入快速发展期，故给予其“买入”评级，目标价为45元；预计公司2009-2012年EPS分别为0.6、1.01、1.52和2.01元。分析师指出，公司核级及超超临界管将渐渐实现入口更换，预计其2012年收入占比将到达26%，毛利占比将到达34%，从而成为未来最紧张的增长点。
作为行业龙头，公司拥有领先的技能和先辈的装备，2009年已正式通过认证核级和超超临界等特种不锈钢管认证，成为少数生产高品级特种不锈钢管的企业之一，这将为公司新产物构建较高的竞争壁垒。如今公司研发新产物采取上卑鄙财产链互助的模式，并致力于更换入口不锈钢管材，已起到了良好的作用。分析师以为，这种模式将在未来新产物推出时得到复制，从而巩固财产链同盟的上风，并促进新产物的快速推出以便通过认证并打开市场。
从需求方面来看，据对核岛用不锈钢管市场举行测算的结果表现，核电不锈钢管的市场空间可高达182亿元，这意味着核电用特种不锈钢入口更换将带来巨大需求。公司超超临界机组未来3-5年将进入会合交货期，专用不锈钢管市场容量将达451亿元。分析师预计2015年总的新建超超临界火电机组为60座，每座100万千瓦，必要超超临界管48万吨，市场容量高达451亿元。别的，公司IPO项目将形成2万吨超超临界管的产能，同时投入1.67亿元超募资金扩建产能，以匹配快速发展的入口更换需求
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