华泰联合：歌华有线安全边际较高
华泰团结证券分析师发布研究陈诉以为，现在公司股价安全边际较高；思量到数码视讯IPO的短期刺激和公司业务恒久发展空间较为广阔，继续维持其“增持”的评级，预计公司2010、2011年EPS分别为0.51元和0.74元。公司参股的数码视讯IPO即将被证监会稽核。数码视讯紧张产物包罗数字电视条件吸收体系（CA 体系）、数字电视前端装备等，2007-2009年公司收入分别约为2.0亿、2.1亿及2.9亿元，净利润分别为7275万、8467万及9813万元；若IPO乐成，则将全面摊薄公司EPS至0.65、0.76及0.88元。现在公司对数码视讯的投资被列为恒久股权投资，如果到将此投资变革为可供出售金融资产时，仍以数码视讯每股代价35.2元盘算，则此项变更将为公司增长资源公积金4340万元，若其总股本稳固，则每股净资产将增长0.04元。
在“高清+交互”的战略下，公司原操持今明两年分别发出约120万、130万台高清交互机顶盒，在2011年底到达270万用户拥有高清交互机顶盒的目标，同时完成配套的双向网络改造，从而彻底打开公司的高清、宽带、交互、增值等多项新业务发展的空间。按现在发展形势来看，公司已经逾越原操持，有加快遍及高清交互机顶盒的趋势。而且公司有望于本年得到北京市当局更多的高清机顶盒补贴，并通过提价或当局补贴的情势管理有线电视根本收视维护费偏低的恒久标题
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