国泰君安：合兴包装打造核心竞争力
国泰君安证券分析师发表研究陈诉指出，天下布点和高速扩张是公司的告急投资亮点，且优质服务是其维持高毛利率的关键因素。分析师推测公司2010-2012年EPS分别为0.57元、0.81元和1.02元，继承看好公司的高发展性，维持其“增持”的评级，目的价为18元。相对于2010年业绩，分析师给予公司31倍PE。公司继承依附“标准化工厂”的模式积极拓展业务，现有产能4.7亿平方米，筹划2010年新增产能4.7亿平方米，增幅达100%。青岛、佛山、郑州等新厂的达产以及厦门、合肥等地在建产能的投产将为公司2010年业绩带来较大的提拔。别的，公司承袭“团体化、大客户”战略，发展优质客户。如今公司客户行业分布与瓦楞纸箱行业的卑鄙需求根本划一，电子、食品饮料各占30%左右，家电、医疗东西等行业也都有涉及。
分析师指出，优质的服务是公司维持高毛利率的关键因素。公司提供的服务不光范围在生产环节，更告急的是为客户改进纸箱的筹划，并提供掩护性能更好的包装，同时镌汰包装质料资本、物流资本，而好的包装另有助于进步产物的售价，并可以大概实现双赢模式，因此公司将毛利率维持在20%的水平。
公司前期曾发布公告，拟非公开发行股票不凌驾5000万股，召募资金净额上限为34260.89万元，用于海宁、天津两地新建的各1亿平方米纸箱项目，如今正在报中国证监会稽核中。分析师预计该项目均匀每年可增长公司净利润4300万元
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！
页:
[1]