国海证券：神火股份业绩或现拐点式增长
国海证券分析师发表研究陈诉，预计2010年公司煤铝业务综合每股收益将到达2元，按照守旧的20倍估值盘算，公道的股价应为40元，给予其“买入”的评级。 分析师指出，在不思量新收购煤炭产能的情况下，2012年公司的权益煤炭产能将到达1100万吨，较2009年几近翻番；此中2010年、2012年公司的煤炭产量增长较多。而公司的地理位置和煤质决定了其煤炭代价较高。据悉，公司大部分煤矿位于苏、鲁、豫、皖接壤处，煤炭产物距用户较近；且公司的煤质精良易于洗选。现在，受西南地区干旱影响，西南方向煤炭需求有所增长，作为靠近西南地区的重要煤炭产区，河南煤价也有所上涨。同时，公司的煤炭贩卖又出现了预付款列队购煤的状态；分析师预计，随着以后用煤高峰的到来，煤价仍有上涨的空间。总体判断，公司2010年煤炭均价上涨幅度约在30%以上；预计公司2010-2013年煤炭板块贡献的每股收益分别为1.6元、1.7元、2.1元和2.5元。
与此同时，铝行业景气回升，分析师预计2010年沪铝代价将在16000-19000元/吨之间箱体震荡，2011年后将稳固在18000元/吨以上。公司电解铝产能敏捷扩大，2010年权益产能为27万吨，2011年将到达36万吨。别的，公司将加强电力自给和扩大氧化铝产能，电解铝本钱有进一步低沉的潜力；预计2010、2011年铝板块每股收益分别为0.4及0.8元
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