海通证券：太原重工募投项目增厚利润
海通证券分析师发布研究陈诉以为，公司得到高铁市场预期后，其将来2年动态估值程度应提升到12-15倍，对应公道代价区间应为18-23元，故调高公司评级至“买入”。分析师预计公司2010年和2011年EPS为0.74元和0.90元，而增发项目达产将增厚EPS0.42元。公司是现在国内唯逐一家同时生产火车车轮和车轴的企业，并通过了ISO9001、美国铁路协会AAR、欧盟铁路TSI等质量体系认证。公司现在已拥有年产能为20万片车轮的辗钢团体车轮生产线、7万根细密锻造车轴生产线。2009年初公司试制乐成了调和号CRH1型动车用的车轮、车轴，且各项指标完全满意欧洲EN标准的要求。
公司日前公布非公开辟行股票预案，发行股票数量不凌驾18000万股，拟召募资金不凌驾16.86亿元，用于新建高速列车轮轴国产化项目，项目建成后将形成年产30万片高速列车车轮的生产本领以及年产1万根高速车轴精加工的生产本领。
分析师以为，公司此次募资投向高速车轮项目具备较高的可行性。其增发乐成后新增的30万片车轮产能将告急由新增市场容量来消化，别的另有部门高速动车组车轮将在以后年份中徐徐开辟，出口沙特、巴西、俄罗斯、欧盟等国家。分析师指出，公司现在传统车轮的毛利率约为22%左右，思量到快速车辆所用车轮技能含量高，纵然高速车轮所占比例相对较低，仍有大概将新增车轮的均匀毛利率拉升至25%，从而为公司带来显着的利润增厚
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