中金公司：维持华谊兄弟“推荐”评级
公司1季度实现收入1亿元，同比降落33%；实现净利润1000万，对应每股收益0.06元，同比降落57%，低于我们和市场预期。低于预期的缘故起因在于，本期影戏/电视剧收入降落和谋划管理费用上升。维持公司2010-2011年红利推测稳定，分别为0.80元和1.13元，同比增长59%和41%，当前股价对应2010年PE为80.5x，处于板块估值高端。我们看好中国影戏行业和公司恒久发展远景，但发起市场关注公司短期业绩将要出现的周期性特性和新业务布局大概带来相干本钱费用上升的压力。别的，由于1Q10业绩大幅低于市场预期和1H10业绩仍大概同比下滑，提示股价下跌风险。（中金公司研究部）免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！
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