学炒股选股技巧 发表于 2019-5-6 09:05:42

国泰君安:建筑板块明确主线型机会仍需等待

变乱:上周五受市场预期5月CPI好于预期、国外经济逆境和国内政府宏观亮相影响,修建行业显着反弹。政策观察期为反弹性子,明白主线型机遇仍需等候。风险尚存。  点评:Wind统计的40家修建公司2季度以来即4月1日以来跌幅前10为:安徽水利、龙元建立、科达股份、隧道股份、精工钢构、宏润建立、中国海诚、中铁二局、深天地、龙建股份。此中6家为含有地产贩卖或施工业务,反映了近期地产严厉政策悲观预期。
  跌幅11-20家为海油工程、粤水电、西藏天路、葛洲坝、延华智能、东南网架、浦东建立、四川路桥、中海油服、中国中铁。此中9家为路桥、水利水电等基建类公司,来自中央资金的基建反映了到达高点的预期,来自地方资金反映整理地方融资平台担心。
  跌幅30-40为中国化学、中国铁建(年报预期条约增长)、东华科技(技能革新)、中工国际(出口主题)、新疆城建(新疆概念)、北新路桥(新疆概念)、中材国际(出口主题)、路桥建立(重组题材)、国栋建立、st汇通(停牌)、金螳螂(装修后端财产链)。地产类企业同时受益上周公布保障住房建立筹划有利影响。装饰后端财产链受广东棕榈询价刺激、以及自身行业相对抗周期小盘属性反弹强劲。东华科技和中工国际为强势中小盘股、前者代表技能后者代表重组。葛洲坝和四川路桥为近期跌幅前线基建股。
  市场预期政策进入观察监控期、而非趋势扭转阶段,对修建行业仍无法看到政策驱动的逻辑和行情主线,因此我们判断仅是对前期过于告急和担心感情的修正。该种环境下的反弹或沿着两个脉络:一是跌幅最甚的公司反弹要求高;二是前期强势中小盘公司。
  毕竟上,在政策市和团体市环境下,特殊是政策先导的修建行业难有独立行情,现阶段行业机遇更多表现为对宏观和市场判断。现阶段仅为政策度过最紧期后观察期,未现趋势扭转仅为反弹。同时甚防国外经济二次探底、而国内受制高通胀和地方融资平台逆境刺激政策无以复加的风险。明白主线型趋势机遇尚需等候。(国泰君安证券)
  上周五市场预期5月CPI好于预期、欧洲和美国等经济困难复苏有妨害、国家向导人发言“区别对待、有保有压”、“既形成调控团体协力又要防止多项政策叠加的负面影响”、保障住房签约等影响,预期紧缩政策进入监控观察期,在地产引领下低开后反弹。
  周五涨幅前15家公司为:西藏天路、新疆城建、北新路桥、中铁二局、葛洲坝、龙元建立、金螳螂、亚夏股份、东华科技、中工国际、洪涛股份、安徽水利、四川路桥、国栋建立、上海建工。前3季度受新疆政策刺激,蓝色字体为含有地产贩卖和施工业务。

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