安信证券：浦发银行业绩快报点评
浦发银行发布业绩快报，2010 年业绩超预期。2010 年银行实现归属母公司净利润 190.76 亿元，同比增长44.33%，实现每股收益 1.6 元。4 季度单季实现归属母公司净利润 42.4 亿元，环比降落 26.37%。2010 年银行资产同比增速 33.24%，存款增速 26.51%，贷款同比增速 23.43%，年末贷存比为 69.96%，较 3 季度略有增长。资产质量方面，公司不良贷款率为0.51%，较 3 季度末降落 9bp，拨备覆盖率到达 370%以上，拨备占贷款余额的比重上升至靠近 1.9%。停止 2010 年底，已在天下设立 34 家直属分行，655 个业务网点，整年新设网点90个。 浦发银行 2010 年业绩增长较快的缘故原由是利钱收入、中央业务的快速增长以及费用控制。2010 年银行资源收入比从 2009 年的 36.4%降落至 30%以下。现在浦发银行与中国移动的互助进入战略实验阶段，互助的落实将有助于银行战略转型的睁开，零售业务和中央业务有望取得突破。现在浦发银行 2010 年 PE 和 PB 分别为 9.49 倍和1.44 倍，近期银行间市场利率敏捷回落，资金面的放松有助于银行股估值的修复。我们维持浦发银行“增持-A”的投资评级，12 个月目标价 16.4 元。（安信证券研究中央）免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！
页:
[1]