医药行业：全面反击仍关注成长中坚
医药行业：全面反击仍关注发展中坚质料药提价预期带来的生意业务性投资时机:近期质料药上市公司涨幅较大,我们以为此次反弹行情是由根本面预期改善＋估值修复驱动的。1、政策面:新环保政策有望推动行业洗牌,进步行业会合度,龙头企业最为受益。2、根本面:质料药进入相对需求旺季,在量价齐升的支持下,企业的红利面改善预期猛烈。3、市局面:在履历了惨淡的2011年行情后,多数上市公司的绝对股价和PE都处于较低的程度,资金反弹的动量较为富足。
我们对后续行情的猜测:VE、VA供需边际改善推动短期提价预期,VC、7-ACA仍需观望。基于每年4-7月是饲料行业的旺季,VE、VA提价的需求是存在的,而短期内新和成停产检验也将带来供需的边际改善,VE、VA短期存在提价预期,发起关注干系上市公司存在生意业务性时机。而受招标贬价以及国家限用政策影响,抗生素制剂的终端贩卖仍不容乐观,7-ACA能否触底反弹,后期还需观望现实供需格局的厘革。
医院主题投资值得关注--从根本面到政策大趋势:克日,北京市出台《关于进一步鼓励和引导社会资源举行医疗机构的多少政策（征求意见稿）》。至此,在2010年国务院下发鼓励社会资源举行医疗机构的文件后,已有13省市公布了干系细则步伐。在近期爱尔眼科和通策医疗反弹的根本上,发起关注开元投资背靠西安高新医院,在医院财产所做的并购和新建医院进程。
全面反击仍关注发展中坚。根据我们前期对于医药股估值的探究,如今的市场医药股估值反弹已得到印证,同样值得注意的是,近期港股医药股反弹,估值已和A股靠近。在近期医药股质料药和主题性投资反弹的根本上,若资金面给予连续支持,加之政策趋于良性,业绩增长敏捷的优质医药股作为发展中坚,值得重点关注,是在2012年发展守卫战中得到良好绝对收益的保障。
发起关注具有创新本领和国际化视野的恒瑞医药、莱美药业;中药范畴关注具有独特资源和力气的天士力、同仁堂、康美药业;在医疗东西范畴关注鱼跃医疗、宏达高科;在深刻厘革的医院财产关注爱尔眼科、开元投资。国泰君安
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！
页:
[1]