橡胶制品行业:需求与成本无忧,关注优质个股
投资要点:7月经济数据出现企稳迹象,汽车橡胶制品板块跑赢大盘
7月经济数据出现企稳迹象,汽车橡胶制品板块跑赢大盘。上证综指上涨5.83%,深证成指上涨8.18%,沪深300上涨5.4g%。汽车橡胶制品板块上涨8.58%,跑赢大盘3.09个百分点。
行业消息
天胶代价迩来连续走高,与美国经济复苏、国内经济企稳致需求提拔以及美国QE退出时间不确定性增长有关。我们对峙之前的观点:在需求团体表现温暖、供给团体过剩、美国QE退出时间不确定的情况下,随着东南亚重要产胶国连续进入收割期,库存将连续上升,这轮天胶代价上涨走势将或不可连续。另一方面,9月美国当局的就业陈诉将对其QE退出时点有告急影响,因此,如果到时市场对QE退出时间形成划一性预期,将对天胶代价走势形成压抑。
公司消息
1)风神股份发布2013年半年报:上半年收入同比降落17.14%;归属母公司净利润同比降落6.21%。重要是上半年公司国内配套市场因工程机器与重卡实质增长乏力而表现较差,同时,公司维修市场增长不给力。2)豪迈科技发布2013年半年报:上半年收入同比增长45.06%;归属母公司净利润同比增长44.67%。重要是国内汽车市场复苏.对上游配套需求增长所致。同时,公司募投项目投产,使得公司产能开释,特殊是精铸铝模具贩卖实现快速增长。
3)赛轮股份发布2013年半年报:上半年收入同比增长18.22%;实现归属母公司净利润同比增长123.35%。重要是国内汽车市场复苏、原质料资本大幅降落以及收购的山东金宇红利较好所致。
行业战略与个股保举
根据以上分析,近期天胶代价反弹不具备可连续性,我们以为,近期代价大概在2万元/吨左右连续震荡,而美国QE退出时间简直定将会对橡胶代价形成连续压抑。鉴于鄙俚汽车市场需求稳固增长,橡胶代价低位运行,美元因QE退出而出现的升值预期将使出口受益。我们维持板块“看好”评级,继续保举中鼎股份、赛轮股份、S佳通和风神股份。
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