通信行业:ITE景气度持续提升,智慧城市试点范围扩大
联通4G态度积极变化,将于下半年启动LTE试验网创建,启动时点早于市场预期,LTE景心胸连续提拔。三大运营商LTE规模根本订定,且频谱分别也已完成,预计4G牌照发放邻近。别的,住建部扩大智慧都会试点范围,试点都会达103个超市场预期,利好ICT转型的通讯企业。保举LTE+智慧都会组合。中国联通4G态度积极变化,LTE行业景心胸连续提拔。联通下半年拟在省会及沿海都会启动LTE试验网创建,启动时点早于市场预期。投资规模50-100亿元,重点投向FDD-LTE,TDD-LTE作为增补。至此,三大运营商LTE规划根本订定,且频谱分别也已完成,预计4G牌照发放邻近。可以预见4G发牌后运营商会渐渐加大LTE投资,来岁将是LTE投资高峰,行业景心胸将连续提拔,维持对LTE板块的保举。
住建部公布第二批智慧都会试点名单,智慧都会创建加速。本次公布的试点都会达103个,远超市场预期,且此前国务院聚会会议明白要开展智慧都会试点创建,表明国家层面临智慧都会创建的认可和推动。智慧都会创建加速,通讯企业ICT转型发力安全都会加入此中,利好复兴、烽火、宜通、日海。
中国移动启动100GOTN集采,利好烽火和复兴。本次100GOTN装备各类端口约1338个,规模约几万万元。预计后续OTU4板卡数目将超3000块,规模达10亿元,烽火和复兴能拿到肯定的份额。我们以为100G是未来骨干网和城域网的重要装备,市场高增长确定,发起关注总体规模和市场份额,不必担心短期红利本事。
维持行业“保举”评级。保举LTE+智慧都会组合:复兴、烽火、日海、宜通、邦讯。别的,保举专网龙头海能达、三网融合标的数码视讯,关注拓维信息、中瑞思创等。
风险提示:运营商投资低于预期,政策推进低于预期,行业竞争加剧引起行业利润率降落,解禁风险。(招商证券 陈鹏)
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