建筑材料：淡季基本面寻底中 荐3股票
构筑质料：淡季根本面寻底中 荐3股维持行业"持有"评级
需求一连低迷叠加淡季到临本周水泥和玻璃代价继续下跌,预计到8月尾淡季竣事前,将不停存在下行压力。对于水泥和玻璃行业,在房地产投资和水泥/玻璃代价见底之前,发起先观望;上半年固然政策微刺激不停,但是根本面仍然一连下滑,重要缘故因由在于经济下滑具有惯性作用,政策出台到收效有肯定时滞,本次政策刺激比力温柔力度不大;而当根本面见底后,行业景心胸的边际厘革对政策将更加敏感;同时,如果宏观经济和固定资产投资一连低迷恶化,不扫除政府出台进一步的放松政策;下半年,"政策变量"变得更为告急。我们在中期计谋陈诉里通过横向比力和纵向分析得出供给格局越好出清速率越快,华东地域现在仍然是供给格局最好的地域市场,发起4季度关注华东地域水泥市场(详细标的海螺水泥)。
其他建材公司,我们以为下半年可以从三个角度来探求一些结构性机会:行业景心胸回升、本钱降落、公司发展性好;固然为了寻求更高的安全边际,理想的标的应该是能同时满意以上2-3个条件的公司,综上来看,我们重点关注长海股份、方兴科技和东方雨虹。(广发证券)
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