通信：关注强周期性的4G板块、低估值蓝筹股
行业动态信息2014年上半年3G用户累计达4.71亿户4G用户达1397万户。国务院消息办发布会上,工业和信息化部消息发言人张峰先容了2014年上半年工业通讯业发展情况上半年,信息消耗规模同比增长20%,底子电信企业实现业务收入增长5.6%,增值电信企业收入增长23.6%;3G用户累计到达4.71亿户,4G用户到达1397万户,光纤接入用户到达5393万户。
联通公布6月份运营数据,移动用户净增171.2万户。中国联通公布2014年6月份的运营数据。此中,移动用户当月净增171.2万户,用户总数2.95亿户;移动宽带用户当月净增305万户,用户总数1.4亿户。固网宽带用户当月新增36.3万户,用户总数6742万户。
行业观点
上周通讯板块下跌1.2%,同期上证上涨2.2%,此中通讯装备下跌0.72%,通敬佩务下跌2.67%,板块表现弱于大盘,是通讯板块连续第三周下跌。近期通讯板块表现弱于大盘,尤其上半年涨幅较多的转型升级、在线辅导等热门板块跌幅较大,我们以为这与行业中报增长略低于预期、前期团体估值较高等有关。
三季度我们继承刚强保举通讯行业三个投资主线一个改革http://###/static/image/smiley/default/sad.gif1)、传统通讯业务下的4G主线及财产转型升级(业绩转暖、4G投资兑现业绩将有望在3、4季度会合表现,周期性特性强,同时财产转型势在必行如:复兴通讯、盛路通讯、杰赛科技等);(2)、移动互联网发作下的创新业务(如在线辅导、移动付出、位置服务等,发展性特性强,如:恒宝股份、拓维信息、雷柏科技等);(3)、泛军工和信息国防安全范畴的北斗业务(业绩拐点将在2014年表现,新订单有望在3季度出现,同时具备周期与发展特性,如:振芯科技、中海达、海格通讯等);(4)、电信行业改革配景下的低估值蓝筹(低估值、增长确定、改革配景下兼具防御性与发展性,如:复兴通讯、中国联通和鹏博士等)。
总体而言,通讯板块中的4G财产链、北斗财产链、移动付出财产链等仍将是TMT中行业团体增长最为确定的子范畴,相干范畴公司业绩高增长将得到连续验证。而移动互联网中的在线辅导、移动视频和位置服务等依然是将来行业发展的新兴方向,发展空间巨大,相干范畴的转型龙头公司具有恒久投资代价。别的,电信行业改革渐入深水区,相干范畴的低估值蓝筹公司兼具防御性与发展性。三季度主题设置方面发起关注强周期性的4G板块、低估值蓝筹及真发展个股,本周重点保举8家公司:4G及改革主线下的复兴通讯、中国联通、鹏博士;北斗板块海格通讯、中海达、振芯科技;移动互联网的雷柏科技和拓维信息。
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