两会释放积极信号 周期板块有望持续强势
3月5日上午，第十二届天下人民代表大会第四次集会会议在人民大会堂开幕，听取国务院总理李克强作当局工作陈诉，检察操持陈诉和预算陈诉。陈诉指出，本年广义钱币M2预期增长13%左右，社会融资规模余额增长13%左右；本年拟安排财政赤字2.18万亿元，比客岁增长5600亿元，赤字率进步到3%；鼎力放肆推进国有企业改革。推动国有企业特别是中心企业布局调解，创新发展一批，重组整合一批，清算退出一批。本年要启动一批“十三五”规划庞大项目。完成铁路投资8000亿元以上、公路投资1.65万亿元，再开工20项重洪流利工程，建立水电核电、特高压输电、智能电网、油气管网、都会轨道交通等庞大项目。国金证券以为有七大事项涉及A股，其一，财政的“大年”，紧张体现在对冲经济下滑和就业压力上，预计减税干系配套步伐会跟上；其二，5月1日起全面实行营改增；其三，适时启动深港通，预计二季度后期会披露干系细则；其四，本年将进步直接融资比重，预计多条理资源市场的建立将稳步推进；其五为国企改革 ，将加快改组、组开国有资源投资运营公司；其六为供给侧改革，钢铁煤炭有色等过剩产能出清是本年工作的重点，预计各部委以及各级当局会连续出台干系政策；其七为房地产去库存照旧2016年各地当局的重中之重，预计各级当局会出台各种步伐积极去库存。
国海证券以为，在周末出台的两会陈诉明确了未来经济的方向，转达积极信号。1）陈诉中对于钱币政
策和财政赤字的设定较高的目标，意味着未来钱币环境依然以宽松为主，而此前市场担心1月份2.5万亿信贷投放后，钱币会相对收紧；（2）财政赤字相比于客岁增长了5600亿，占客岁总税收收入的比重快要5%，按税率20%盘算，意味着匀称能进步利润率1%，这个数字比力可观，意味企业的负担可以较大幅度减轻；（3）陈诉中把稳增长的放在比力紧张的位置，固然意味着去产能的进度大概有所放缓，但减小了经济硬着落的风险，总体而言利大于弊；（4）值得注意的是，陈诉对于注册制表现要为注册制的实行创造条件，如许的说法含糊其词，但也表明当前的市场条件还不恰当注册制，注册制大概暂缓。（5）别的，陈诉中对于二胎、铁路、公路等基建投资、PPP模式、互联网+、国企改
革等战略均开释了明确的信号。
两会开释诸多积极信号 周期板块有望连续强势
国海证券称，两会开释诸多积极信号，短期偏乐观，中期依然担心美元加息风险。现在来看环球市场指数、大宗、原油根本创建了短期的反弹格局，外围的风险根本扫除。从边际条件上来看，宏观环境已经有了很大的改善，但此前市场的剧烈颠簸使得市场的风险偏好低沉。别的，美国公布的2月份的非农就业数据高于预期，经济表现出复苏的局面，市场担心下半年美元加息的概率也会加大，因此表现相对审慎。总体来说，短期乐观的因素更多，颠末大跌后，当前市场估值相对公道，未来市场将进入稳固期，继续积极把握主题性的投资时机。
板块设置发起：周期板块有望连续强势，同时关注国企改革、环保等板块综合以上的分析，未来一周在主题设置上可以继续看好：（1）强周期板块（有色、煤炭、钢铁、地产、建材等），以及有涨价预期的周期品板块（涨价主题）。现在环球大宗商品继续强势反弹，同时受益于国内房地产板块刺激下的复苏，我们以为强周期板块现在估值较低，机构设置比例较低，活动性较好，有望继遭受到资金的青睐。而周期品涨价主题确定性较高，机构设置比例较低，弹性较大，当前发起重点关注：橡胶（新增，海南橡胶601118、中化国际600500）、白糖（新增，中粮屯河600737、南宁糖业000911）、锌矿（新增，罗平锌电002114、盛达矿业000603）。别的，继续关注：印染（航民股份600987）、合成革（华峰超纤300180、双象股份002395）、维生素（新和成002001、金达威002626、兄弟科技002562）、PTA（恒逸石化000703）、钛白粉（佰利联002601、安纳达002136）等板块。
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