军民融合重磅会议透露啥信号 军工股是否迎来投资良机
中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央军民融合发展委员会主任习近平9月22日上午主持召开中央军民融合发展委员会第二次全体集会并发表告急发言。他夸大，推动军民融合发展是一个体系工程，要善于运用体系科学、体系头脑、体系方法研究办理标题，既要加强顶层计划又要对峙重点突破，既要抓好当前又要谋好久远，强化需求对接，强化改革创新，强化资源整合，向重点范畴聚焦用力，以点带面推动团体程度提拔，加速形玉成要素、多范畴、高效益的军民融合深度发展格局。
此次集会指出，国防科技工业是军民融合发展的重点范畴。集会夸大，后勤创建，军民融合资源丰富、潜力巨大。集会还提出要促进军地资源共建共享、抓好体制机制创建等内容。
国防科技工业是军民融合重点范畴
本年以来，军民融合范畴顶层规划不停推出，1月22日中央军民融合发展委员会创建；6月20日军民融合发展委员会第一次全体集会召开，夸大“加强会条约一向导，加速形玉成要素多范畴高效益的军民融合深度发展格局”。
9月22日的集会指出，国防科技工业是军民融合发展的重点范畴，是实行军民融合发展战略的告急构成部门，也是推进国家创新驱动发展战略实行、促进供给侧结构性改革的急迫须要。
集会要求，国防科技工业必须以军民融合发展战略为引领，牢牢依靠国家科技和工业根本，深深融入国家社会经济体系，为促进经济社会发展提供更加强劲的发展新动能。对峙自主创新，加强核心根本产物和国防关键技能自主可控本事，美满国防科技协同创新机制，促进武器装备体系化、信息化、自主化、实战化发展。
自第一次全体集会以来，《“十三五”科技军民融合发展专项规划》和人防、征战、国民经济动员等专项规划先后发布实行，20个省份出台军民融合发展规划；同时，首批41家军工科研院所改革也已启动实行；空域管理体制、军品订价议价规则、装备采购制度等改革方案也进入讨论议程。
9月22日的集会还审议通过了《“十三五”国防科技工业发展规划》、《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》、《“十三五”期间推进军事后勤军民融合深度发展的实行意见》、《经济创建与国防创建密切相干的创建项目贯彻国防要求管理办法(试行)》等文件。
安信军工冯福章团队以为，军民融合已上升为国家战略，预计未来随着第三、四次集会的召开，军民融合政策会不停深入推进，发改委、工信部、科技部等相干跟进政策也将渐渐落地。
“民参军”是重点受益方向
记者注意到，此次集会夸大要对峙深化改革，积极推进国防科技工业体制改革，对准各方反映猛烈的抵牾和标题，果断拆壁垒、破坚冰、去门槛，排除制度藩篱和长处拘束，营造公平竞争的政策情况。
同时，对峙优化体系，扩雄师工开放，推动军品科研生产本事结构调解；对峙融合共享，加速技能、资源、信息、人才、装备办法等资源要素的军民互动，实现相互支持、有用转化。
上述表态意味着“民参军”的微观情况正不停改善，包罗准入政策进一步优化，两证合一、武器装备科研生产允许与装备承制单元团结查察，天下范围推广民口企业配套核心军品的认定和准入标准等。
一样平常而言，军民融合包罗“军转民”和“民参军”两层寄义，“军转民”是指传统军工企业将军工高技能应用于民用范畴，创造更大代价，在这方面，浩繁军工央企均有将军工技能转民用的实践。
“民参军”则是指民企使用自身技能上风，涉足只有传统军工企业可以或许进入的武器装备研制或配套范畴；值得一提的是，民企长期继承市场竞争检验，体制机制机动，鼓励步调也比力到位，但是由于军工保密等缘故因由，民企进入军工范畴的限定比力多。
安信军工以为，“民参军”将是军民融合战略推进的重要受益方向，有利于社会大协作以更好的满足武器装备科研生产的需求，并有利于充实发挥民营企业在新兴范畴的技能上风。究竟上，本年以来，“民参军”的大门已经渐渐打开，此前122 家民企步入战机补缀行列。
中泰证券指出，军工改革将顺从自下而上，自配套到核心，自民品到军品的方向发展。军民融合板块的高精尖“民参军”细分龙头企业有望受益于军民融合的大战略，确定性和弹性高的军工白马将优先受益于资产证券化、科研院所改制以及混改等。
兴业证券以为，当前阶段“民参军”更加值得资源市场关注，应重点关注具有广阔市场远景和核心竞争力的民参军标的，如新研股份、航新科技、雷科防务、耐威科技、菲利华等。
安信军工以为，超跌的“民参军”标的是2018年的重点设置方向之一，同时也是军工反弹的告急品种；但是，由于现在“民参军”公司越来越多，但子板块分散、缺乏龙头，发起通过两条标准选择标的，组合设置：一是民营企业做性价比高的，二是民营企业能做而国企不能做的；发起关注银河电子、天银机电、海兰信等。
军工反弹时机已到？
本年以来，上证指数上涨8.02%，中证军工指数由客岁底的10712.75点跌至9月22日的9588.54点，累计跌幅10.49%，大幅跑输大盘。
另一方面，本年军工板块事故性催化剂不停，比方首艘国产航母下水、建军节疆场阅兵、中印界限对峙、朝鲜局面升级等均未对军工板块形成实质性影响，在这些催化剂后，军工板块不是冲高回落，就是以下跌的方式举行回应。
6月尾时，银河证券曾发布陈诉指出，近期军工股有所反弹，但团体仍处于底部地区，一些优质军工股估值在40倍左右，预计仍有较大反弹空间；同时，看好军工股的反弹空间，看好业绩精良、发展弹性大，以及军民融合潜力股。
然而，6月尾以来，中证军工指数一连出现两次下探，现在点位略高于6月尾的程度。现在，半年报表现以十二雄师工团体为代表的军工板块在上半年团体根本面向好，各团体在资源平台整合、核心军品上市方面均有所动作，军工改革正稳步推进。
国金证券以为，在根本面没有发生变革、长期景气向上情况下，军工板块上市公司履历上半年的团体调解，现在估值已回落至2015年初程度。在明确军工行业将长期处于高景气周期的条件下，当前又到了重新结构板块的时点。发起重点关注发展性与改革逻辑兼备的航天系和电科系，以及军品高速增长、民品具备反转预期的船舶板块。
安信军工则以为，10月中旬前，重点关注市场风险偏好回升，军工板块或将随创业板反弹而反弹；但从整年角度来看，对军工板块预期不能过高。
安信军工也指出，思量到军品交付的5年周期，2018年订单会有较大增长，叠加2018年7.2-7.5%军费增速带来订单增长等因素，2018年军工订单量会出现较大增长率；同时，军工体制改革与上市公司的相干度将有所进步，2018年行业动态估值程度在汗青估值中枢50倍以下，由此大概带来来岁军工板块真正值得投资的时机。
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