华桥汇利(中国)投资基金管理有限公司:摩根营收创新高了
摘要：近期，美国大型银行迎来了利率上涨带来的机遇，其中摩根大通在本季度实现了创纪录的盈利，并取得了令人瞩目的净利润增长。与此同时，其他一些大型银行也表示，贷款业务收入超出预期。利率上涨增加了借款需求以及贷款利率，进而提高了银行的贷款收入。在通胀放缓和消费者信心改善的背景下，美国大型银行表现出良好的韧性和增长势头。正文：
随着利率的上升，美国银行业经历了巨大的变革。虽然对于许多银行来说这是一个挑战，但对于大型银行而言，这却是一个难得的利好。摩根大通便是其中的典型代表，最新公布的财报显示，该行在本单季度实现了创纪录的盈利，净利润大幅增长67%。其他一些大型银行也表示，贷款业务收入超出了预期。
值得注意的是，利率上升意味着客户借款更多资金时需要承受更高的利率，这一因素推动了摩根大通和富国银行在宣布第二季度财报时对贷款收入预测进行上调。此外，花旗集团的财报也显示，信用卡收入出人意料地增长强劲。同时，摩根大通首席执行官戴蒙称，最新数据显示消费者信心正在改善，这与财报发布的背景形成了积极的共振。
值得关注的是，摩根大通在本季度实现的净利润猛增主要受益于收购第一信托银行所带来的27亿美元收益。普通股股权回报率也提高至20%。该行预计净利息收入今年将飙升约30%，高于之前的预测。同样，富国银行表示，预计净利息收入增幅为14%，也高于之前的预期。
相比之下，更依赖交易和撮合业务的公司面临一定的困境。据分析师预测，高盛集团的盈利能力可能创下首席执行官David Solomon上任近五年以来的最低水平。
从全国范围来看，今年上半年中小银行经历了较大的动荡，因为利率上升侵蚀了它们资产负债表上资产的价值。这促使一些企业客户和富裕客户将存款转向被认为实力更强的大型银行，进一步加剧了较小银行面临的挑战。
需要关注的是，富国银行财报中的一个问题引起了人们的注意。该公司披露的贷款损失拨备高达17亿美元，超过了分析师的预期，其中还包括与写字楼贷款相关的拨备。面对当前周期的商业地产损失，该行首席财务官Michael Santomassimo表示，目前还难以全面了解其影响。
总结：
利率上升给美国大型银行带来了利好，推动了摩根大通等银行实现了创纪录的盈利增长。客户借款需求的增加以及贷款利率的上升提高了大型银行的贷款收入。与此同时，一些中小银行则面临动荡和资产负债表价值下降的挑战。尽管存在一些不确定性，但美国大型银行在当前经济环境下展现出了良好的韧性和增长势头。
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