市场举手投降?“恐慌指数”期货发出预警:美股抛售压力加剧
周三,10月波动率指数(VIX)期货较11月期货上涨0.28点,为6月中以来最大差值,此前美股主要股指在美联储加息75个基点后遭到抛售。反映未来几个月波动率预期的VIX期货通常保持上升趋势,近期期货价格相对低于未来几个月的期货价格。
如果出现倒挂,即近期合约比远期合约更贵,则表明投资者对近期事件的担忧加剧,从而提高了对冲成本。
自2020年以来,此类信号已经显著出现了5次,其中2次市场随后出现反弹,其中最近一次出现在6月中旬。当时一轮激烈的抛售将标普500指数推至熊市低点。之后该指数很快反弹了17%,不过由于市场担心美联储的立场会比预期的更为强硬,大部分涨幅已经回吐。
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