6月17日牛股推荐 今日最具爆发力6大牛股
凯撒旅游：参股海航酒店完善资产布局 聚焦主业发展类别：公司研究机构：国信证券股份有限公司研究员：曾光，钟潇日期：2019-06-14
参股海航酒店并拟战略合作，相互导流发挥协同效应
公司拟出资7.85亿元购买北京海鸿源持有的海航酒店10.09%的股权。海航酒店业务主要为酒店及租赁，其中酒店业务方面，海航酒店在北京、广州等一线城市以及苏州、杭州、三亚等国内旅游、商贸业较发达城市拥有多家高星级酒店且下属酒店产权均为酒店控股及其下属子公司所有，均为自建形成;租赁业务方面，酒店控股对外出租项目出租率基本均在90%以上，发展情况良好。2018年，海航酒店收入为91.63亿元，净利润为8，776万元。按2018年净利润计，2018年PE为89倍;2017年净利润为3.37亿元，若按2017年净利润计，2017年PE为23倍。整体来看，此次交易PE估值相对不低，但考虑到海航酒店有旗下拥有较多酒店资产，净资产估值为77.81亿元，故本次交易主要以净资产为定价依据。 投资建议：跟踪出境游 行业趋势，关注公司控股权落定后新成长，暂维持“增持”评级
风险提示
宏观系统性风险，汇率贬值风险，收购标的低于预期，海航等问题。 温氏股份：拟收购京海禽业进军白鸡领域 5月生猪出栏稳健增长
类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：王乾，钱浩日期：2019-06-14
拟收购江苏京海禽业80%股权，进军白羽鸡行业
根据公司公告，公司拟通过发行股份、可转换债券及支付现金的方式购买江苏京海禽业80%股权，交易对价暂定为6.4亿元。京海禽业主要以养殖白羽肉鸡为主，可年产白羽父母代种鸡苗800万套、商品代鸡苗1亿只，2018年实现营收4.51亿元，净利润为2.22亿元;截至19Q1末，京海禽业净资产为5.28亿元。公司原有禽类养殖品种主要为黄羽鸡，若本次收购完成，公司的禽类业务结构将得到丰富，进一步完善公司的产业链生态圈。
投资建议：维持“买入”评级
公司产能扩张步伐稳健，有望充分受益畜禽周期上行，预计2019/2020年EPS分别为1.49/3.45元，维持“买入”评级。 恒邦股份：资源属性被低估的黄金冶炼龙头 首次覆盖，给予“买入”评级
类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司研究员：徐若旭日期：2019-06-14
黄金冶炼行业的翘楚，盈利能力稳定!恒邦股份掌握特殊方法冶炼黄金回收铜和稀有金属，因原材料采购便宜且稀贵金属回收率高并能提纯为高纯金属，公司该项业务2018年的毛利率能够达到23%左右，遥遥领先于同行，并成为稳定净利润来源!公司之前受制于前端熔炼产能，特殊冶炼工艺下的黄金产量近3年一直没有增长，但从2019年开始，前端熔炼产能至少增加20%以上，有助于公司实现产量的增加!公司浸润特殊黄金冶炼工艺多年，建立了丰富的原材料采购渠道，已构筑一定的进入壁垒;此外，副产品稀有金属回收的部分品种(比如砷，三氧化二砷就是砒霜)是高危的化工品，无论生产还是存放都需要特殊资质，且环保要求极为严格，当下外部生产商想切入类似行业将非常困难。
投资评级：资源属性被低估的黄金冶炼龙头，首次覆盖，给予“买入”评级!公司2019-2021年实现归母净利润将分别达到4.61/6.13/7.64亿元，其中由冶炼业务带来的归母净利润分别为4.38/5.86/5.23亿元，由矿山带来的归母净利润则分别为0.23/0.27/2.41亿元!冶炼业务对应A股2019年加工类公司平均PE16.27X，对应市值71.4亿元;矿山部分，我们以山东黄金对应2021年(恒邦金矿业绩兑现年)PE29.86X为基准对应矿山部分2021年市值72亿元，未来有不确定性现在估值折价90%对应合理市值64.8亿元!因此恒邦股份合理市值136.2亿，较当前市值仍有21.5%的上涨空间，首次覆盖，给予买入评级!l风险提示：金价大幅下跌;公司矿山开发进度不及预期。 安科生物：水针获批 生长激素增长可期
类别：公司研究机构：华金证券股份有限公司研究员：王冯日期：2019-06-14
事件：6月13日，公司收到国家药品监督管理局颁发的“重组人生长激素注射液”药品生产注册批件，表明公司生长激素水针已完成上市前研发注册的各环节工作，即将进入投产上市阶段。
投资建议：我们预测公司2019年至2021年每股收益分别为0.34、0.46和0.58元，对应公司当前股价PE分别为48.6、36.1和28.6倍。基于(1)生产激素新产品上市对公司业绩增长的推动(2)法医检测业务的高成长性(3)精准医疗业务研发管线储备丰富，我们给予公司增持-A评级。
风险提示：生产激素水针销售不达预期，政策风险，研发风险。
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