解析 | 互联网证券创新纵深谈：从金融生态到智能科技
环球互联网券商的发展紧张以美国为代表。在互联网出现之前，投资者举行生意业务须要由注册经纪署理提供帮助。上世纪90年代，互联网生意业务在环球范围内大规模鼓起，投资者只需通过互联网就可举行生意业务委托、实现生意业务实行。互联网生意业务的鼓起使得互联网券商的发展成为大概。在线扣头券商就是其时互联网券商的主流模式。陪伴着互联网技能的创新，互联网券商也在不停演化，每一次发展或创新都是与期间大趋势精密干系的。从创新方式的差别，我们梳理出在线扣头券商、产业管理平台、交际型投资平台、一站式金融服务、众筹型券商和智能理财等六大创新种别，并从配景、原理、逻辑、趋势和案例上逐一睁开分析。http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/95QQNCibEQ9ywQ5ZE3ic5dO8Xkq8fPYfOgtDjCD7bWIvr6Oq5Micaqy0ZU2Se1tqFUZicg2ClIdqrCx14Ll1sgkhmg/640?wx_fmt=png&wxfrom=5&wx_lazy=1一、在线扣头经纪券商
扣头券商的概念是相对于全服务券商而言的，扣头券商一样平常面向零售投资者，不提供全面服务，而是以提供生意业务服务为主，同时也提供有限的代价和干系信息。跟全服务经济券商相比，每笔生意业务费用都有很大扣头。借助于低佣金，扣头券商霸占了大部门的在线生意业务市场份额，全服务券商（以Merrill Lynch和Morgan Stanley为代表）上风仍会合在线下提供增值服务。http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/95QQNCibEQ9ywQ5ZE3ic5dO8Xkq8fPYfOg8hKdHsRdKpiceIj1XaiaPCpyWvRRLPpSF0a5HhehfRFQ4ggJjIM9Jq6w/640?wx_fmt=jpeg&wxfrom=5&wx_lazy=1
Robinhood是一家“无生意业务佣金”券商，完全基于移动端，紧张针对年轻人提供生意业务服务，如今投资者均匀年事26.5岁，85%的开户投资者属于初次开户，发展速率较快，公司紧张依靠资源中介和第三方收费得到红利。
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Interactive Brokers（盈透证券）充实利用自身技能上风，专注提供生意业务服务，以专业生意业务者作为紧张目标客户，账户数目固然较少，但日均赢利生意业务数领先竞争对手，红利泉源紧张是经纪佣金和做市收入。
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二、产业管理平台
线上产业管理平台以美国Etrade和嘉信理财为代表，其发展路径都履历了两个阶段，第一阶段利用自身上风和模式得到客户，第二阶段客户资源变现，依靠进步客户附加值获取红利。Etrade早期依靠低佣金得到大量用户，厥后渐渐升级为集多产物投资生意业务、市场资讯、投资顾问和资产管理为一体的综合金融服务商，将客户资产投资差别产物得到利差，如今利差构成公司60%的收入，佣金占20%。http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/95QQNCibEQ9ywQ5ZE3ic5dO8Xkq8fPYfOgpEiaYiaqdic1zd5HubYjueO153933n003LUIrMdJXOH1OCmZQFaTt7UAQ/640?wx_fmt=jpeg&wxfrom=5&wx_lazy=1
Charles Schwab（嘉信理财）在其零售业务转型的过程中，搭建产业管理平台，聚合客户、投资、产物、渠道构成嘉信产业管理生态体系。
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三、交际平台型券商
提供“交换+生意业务”平台，此中关键是生意业务高手和跟投体系，为生意业务高手提供公道鼓励机制，为跟投体系计划符合原则。交际型券商为投资者提供了交际化的生意业务平台。范例范例代表包罗 Motifinvesting（对生意业务高手的投资理念举行跟投），Who Trades、 Drawinex、 eToro（对生意业务高手的真实生意业务记载举行跟投）、ayondo（中介平台）、Zulutrade （中介平台）。
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eToro的运作模式和Motif Investing类似，接纳的是严酷复制投资举动的原则计划跟投体系，对生意业务高手举行评级和蹊径嘉奖，公司紧张红利来自点差收益。
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四、一站式金融服务券商
依靠金融团体配景，将证券业务与其他金融业务融通和协同，提供多元金融服务。美林引入CMA理财账户，将证券投资、银行等多种金融服务融为一体，打造自身“金融生态体系”。http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz/95QQNCibEQ9ywQ5ZE3ic5dO8Xkq8fPYfOgRfojBcUxWduIS2VyRRvO3L3iabDvBoEsTYIVyRufaP1rQyetNsIzwZg/640?wx_fmt=jpeg&wxfrom=5&wx_lazy=1
乐天团体在自身的电商基因底子上，不停向互联网金融延伸，买通与证券等金融业务的协同渠道，为电商平台积聚的客户提供全面的金融服务。
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五、众筹型券商
代表是Loyal3，提供的并不是生意业务服务，而是为上市企业向浩繁粉丝用户“召募”忠诚度的平台，贸易模式背后是“粉丝经济”。
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众筹股权平台是对资源市场的一种增补，标的机动，没有投资金额门槛，平台定位、用户拓展、服务本领、风控本领是从业公司取得乐成的紧张因素，同时关注外部影响因素以应对风险。众筹股权平台在某种水平上更换掉了IPO，并使得统统创意皆可得到融资。众筹的紧张特性是：门槛低，不像IPO一样平常的高要求；项目多元，不须要固定资产大概资金进入到生产环节的要求，以致仅是一个创意即可举行筹资；注意创意，因此众筹在文化创意产业有着广泛的应用；发行对象广泛，没有金额门槛。
六、智能投顾平台。
智能投顾改变了传统的理财顾问全部的贩卖模式，利用互联网大数据，将市场、产物、客户举动等资料举行详细的分析。为客户公布客观的收益预期，构建多元化证券投资组合，很好的制止了客户与理财顾问之间的长处辩论，从而有用缩减了产业管理机构在获取客户方面的资本付出，进而通过收益情势再让利于投资人。Wealthfront是环球最大的智能投顾供应商，根据客户提供的信息提供主动化的发起，门槛和收费都较低，紧张客户群为年轻人。
Personal Capital是人机连合的智能投顾的代表，差别定位，以全方位资产管理软件和高水平投顾团队的人机连合模式为焦点上风，以免费软件拓展市场，以收费人工服务为红利模式。
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紧张参考资料：《环球互联网金融贸易模式陈诉2015》
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